Обновеният SOFIX се справя по-зле, отколкото със стария си състав

Обновеният от 20 септември 2010 г. състав на SOFIX се представя по-зле в сравнение с това, което щеше да постигне стария състав на индекса. Това се случва въпреки фиаското на Холдинг Пътища АД, който до вчерашното си дъно се движеше със спад от 60,17% до 52,9 стотинки, показва анализ на Investor.bg.

Традиционните очаквания са, че влизащите в индекса компании ще се представят по-добре от излизащите, защото портфейлите (например сертификатите на ABN-Amro) следящи индекса, ще продадат излизащите и ще купят влизащите. Това обаче съвсем не е така.

За периода от 17 септември 2010 г. (когато SOFIX за последно е в стария си състав) до вчера (отчитайки най-ниските цени от вчерашния ден) старият SOFIX би отчел 9,24% спад. Без най-тежката компания в индекса, Софарма АД*, този спад би бил 11,91%.

Оказва се, че излизащите 9 компании са поевтинели с едва 3,45%, въпреки спада на Холдинг Пътища АД. 8-те компании без Холдинг Пътища АД дори отчитат 2,88% ръст за периода.

За същия период обновеният SOFIX се понижава с 11,76% по цени на затваряне и с 14,15% спрямо най-ниската си стойност от вчера, а именно 336,58 пункта.

Излезлите от SOFIX компании, които видимо са се представили по-добре от влезлите, въпреки фиаското на Холдинг Пътища са ЕЛАРГ Фонд за Земеделска Земя АДСИЦ, М+С хидравлик АД, Неохим АД, Оловно цинков комплекс АД, Оргахим АД, Спарки Елтос АД, ТБ Корпоративна търговска банка АД, Трейс груп холд АД и Холдинг Пътища АД.

Може би причината те да се справят по-добре от влизащите е, че са били свръхпродадени в дните преди излизането си от SOFIX и обратното влизащите са били свръхкупени.

Влезлите от 20 септември 2010 г. в състава на SOFIX са Адванс Терафонд АДСИЦ, Стара планина Холд АД, Зърнени Храни България АД, Доверие Обединен Холдинг АД.

Файлът с изчисленията можете да свалите от тук.

*В изследването теглото на Софарма АД не е редуцирано до 15%, и е съответно 29% към 17 септември 2010 г. и 27% към 27 октомври 2010 г.