Най-големият държавен фонд в света отбеляза най-доброто си тримесечие от 2020 г.

Норвежкият държавен фонд, който е най-големият в света, обяви най-добрата си възвръщаемост за тримесечие от шест години насам благодарение на големите си дялове в световни технологични компании, предава Bloomberg.

Фондът в размер на 2,3 трлн. долара, управляван от Norges Bank Investment Management, е постигнал възвръщаемост от 11,5% през второто тримесечие, се посочва в изявление в сряда. Това е най-добрият резултат от второто тримесечие на 2020 г.

Инвестициите в акции са били двигател на ръстовете с възвръщаемост от 16%, а инструментите с фиксирана доходност са допринесли с възвръщаемост от 1,1%. Нелистнатите недвижими имоти и инвестициите в инфраструктура са постигнали възвръщаемост от 1,8% през тримесечието.

„Резултатът се дължи на добрата възвръщаемост на пазара на акции, особено от азиатски технологични компании“, заяви главният изпълнителен директор на фонда Николай Танген.

Фондът притежава около 1,5% от всички листнати акции в света и се превърна в един от най-големите инвеститори в компании, свързани с изкуствения интелект. Nvidia е останала най-голямата позиция на фонда към края на първото полугодие, следвана от Microsoft и Apple.

Възвръщаемостта за първото полугодие е достигнала 9,4%, като надмина референтния индекс на фонда с 22 базисни пункта. Представянето през първото полугодие, движено от телекомуникациите, технологиите и енергетиката, следва възвръщаемост от 15,1% през 2025 г. Технологичните акции, водени от компании, свързани с изкуствения интелект, също бяха най-големият двигател на ръстовете.

Фондът е упълномощен от норвежкото Министерство на финансите да следва тясно референтен индекс, като има само ограничена възможност за отклонение чрез активно управление. Поради това по-голямата част от доходността му отразява по-скоро движенията на световните пазари на акции и облигации, отколкото самостоятелен подбор на акции.

Резултатите бяха обявени в момент, когато фондът остава в центъра на вътрешнополитически дебат относно етичните му насоки и инвестициите му в компании, участващи във войната на Израел в Газа.

Миналата година норвежкият парламент разпореди преразглеждане на етичните насоки, регулиращи държавния фонд, като временно замрази изключването на компании, докато комисия проучва дали правилата трябва да бъдат променени. Прегледът, поискан от финансовия министър Йенс Столтенберг, трябва да приключи до 15 октомври.

Норвежкият държавен фонд е разширил и вътрешното си използване на изкуствен интелект, като е внедрил големи езикови модели за проверка на новодобавените компании в портфейла за рискове, свързани с управлението, корупцията и човешките права в допълнение към традиционния мониторинг.

Вчера главният изпълнителен директор на Норвежкия държавен фонд потвърди, че стойността му от над 2 трлн. долара може да претърпи неочаквано тежка загуба и дори да изчезне изцяло при срив на пазара, пише Ройтерс.

Фондът удвои стойността си за по-малко от десет години, като достигна 1 трлн. долара през 2017 г. и се равнява около една четвърт от държавните разходи на Норвегия спрямо 10% преди около десет години.

„Искам да допринеса за психическата ни готовност за извънредни ситуации, като задам въпроса: може ли петролният фонд да изчезне?“, каза Николай Танген в реч по време на политическа конференция в Арендал, Южна Норвегия.

„Отговорът на този въпрос е да и най-лошото е, че в света, в който живеем сега, това не е напълно невъзможно“, допълни той.

Танген посочи, че последните три десетилетия са били белязани от „необичайно“ положение с ниски данъци, инфлация и лихвени проценти.

„Нека се спра тук на думата необичайно, тъй като именно в периода, в който се намираме сега, петролният фонд нарасна“, отбеляза той.

По-късно в интервю за Ройтерс Танген не спомена пазарни развития напоследък, които са причина за конкретно безпокойство, но посочи някои елементи, които са сходни с периода преди Голямата депресия през 1929 г. като митата.

В същото време Танген заяви, че пазарът продължава силния си ръст въпреки многобройните лоши новини.

„Интересно е как икономиката е по-устойчива в сравнение с предишни години. И компаниите явно работиха по веригите за доставки, работиха по различни допълващи системи, изглежда, че те като цяло имат по-гъвкаво положение с доставките“, отбеляза той.

„Ако се върнем преди две години, дори да бяхме предвидили митата, търговските бариери, нямаше да очакваме пазарът и икономиката да са толкова силни. Така че това е устойчива икономика“, коментира Танген.