Заседанията на ЕЦБ и Фед ще бъдат във фокуса на инвеститорите тази седмица

Миналата седмица, след встъпването в длъжност на президента на САЩ Доналд Тръмп, фондовите пазари отбелязаха последователни ръстове. Тази седмица вниманието се насочва към решенията за лихвените проценти на Европейската централна банка (ЕЦБ) и Федералния резерв, пише Euronews.

Освен това водещи американски технологични компании, включително Microsoft, Meta Platforms, Tesla и Apple, ще публикуват отчетите си за четвъртото тримесечие на миналата година. Големи европейски корпорации като ASML и LVMH също ще оповестят финансовите си резултати.

Сред ключовите икономически данни ще бъдат докладите за инфлацията от основните европейски икономики и данните за брутния вътрешен продукт (БВП) на САЩ през четвъртото тримесечие. Междувременно от вторник в Китай ще започнат празненствата по повод Нова година.

Ето какво ще движи пазарите през тази седмица:

Европа

Очаква се, че в четвъртък ЕЦБ ще понижи депозитната лихва с 25 базисни пункта до 2,75% въпреки ускорената инфлация през последните месеци. Представителите на базираната във Франкфурт финансова институция са все по-загрижени за икономическите перспективи пред региона, особено в светлината на завръщането на Доналд Тръмп в Белия дом.

В речта си по време на Световния икономически форум в Давос миналата седмица председателят на ЕЦБ Кристин Лагард подчерта, че е необходимо Европа да бъде „подготвена“ за евентуални промени в търговската политика на Вашингтон при втория президентски мандат на Тръмп. Тя също така изрази увереност, че инфлацията в еврозоната остава напът да се върне към целевото равнище от 2% през тази година. Анализаторите очакват ЕЦБ да продължи да намалява лихвените проценти и след заседанието тази седмица, като за 2025 г. се прогнозира общо намаление от поне един процентен пункт.

Германия, Франция и Испания ще публикуват предварителните си данни за индекса на потребителските цени (ИПЦ) за януари. Според икономистите се очаква инфлацията да се е забавила в Германия и Франция, но да е останала на по-високо равнище в Испания. Инфлацията в еврозоната се ускори до 2,4% през декември, което е най-високото ѝ ниво от юли насам. През тази седмица ще бъдат оповестени данни и за БВП на региона за четвъртото тримесечие на 2024 г. Икономистите предвиждат, че икономическият растеж се е забавил до 0,1% на тримесечна база - спад от 0,4% през третото тримесечие.

Докладите за приходите за четвъртото тримесечие на LVMH и ASML ще бъдат публикувани съответно във вторник и сряда.

Съединените щати

Трейдърите не очакват промяна на лихвения процент на Фед в сряда, който в момента е между 4,25% и 4,5%, според инструмента CME FedWatch. От септември насам централната банка на САЩ намали лихвените проценти три пъти, като общото понижение възлиза на цял процентен пункт.

Устойчивият пазар на труда и икономическият растеж вероятно ще накарат Фед да направи пауза в цикъла си на облекчаване на паричната политика. Миналата седмица президентът на САЩ Доналд Тръмп призова за понижаване на лихвените проценти, но централните банки са независими от политическо влияние, както председателят на Фед Джером Пауъл посочи по-рано.

Паричният орган ще бъде по-фокусиран върху икономическата траектория, въпреки че е загрижен за потенциалното нарастване на инфлационния натиск, ако Тръмп наложи мащабни мита на вноса от други държави.

Очаква се американската икономика да е нараснала с годишен темп от 2,7% през четвъртото тримесечие, което е спад спрямо 3,1% през предходното тримесечие. Този темп обаче все още отразява стабилен растеж.

На този фон сезонът на отчетите ще продължи да бъде в центъра на вниманието след изненадващите резултати на Netflix миналата седмица. След затварянето на американските пазари в сряда ще бъдат публикувани отчетите на Meta, Microsoft и Tesla, а в четвъртък - на Apple.

Канада

Очаква се в сряда Канадската централна банка да понижи лихвените проценти с 25 базисни пункта до 3%. Икономическият растеж в страната се сви, а инфлационният натиск отслабна, като годишната инфлация през декември се забави до 1,8% спрямо 1,9% през ноември.

Търговските заплахи на Тръмп увеличиха вероятността за по-нататъшно намаляване на лихвените проценти. По-силните от очакваното данни за заетостта през декември обаче може да усложнят перспективите за бъдещи намаления на разходите по заемите.

Азиатско-Тихоокеанския регион

В понеделник правителството на Китай публикува данните си за производствения и непроизводствения индекс на мениджърите по поръчките (PMI), преди страната да излезе в едноседмична ваканция по повод Нова година.

Производствената активност в Китай неочаквано се е свила през януари, отбелязвайки най-слабия резултат от август насам, сочат данните. Официалният индекс на мениджърите по поръчките се понижава до 49,1 пункта през януари от 50,1 пункта през декември, което е под границата от 50 пункта, разделяща растежа от свиването. Резултатът не отговори на прогнозата за 50,1 пункта, направена в анкета на Ройтерс сред анализатори.

Очакват се и данни за инфлацията в Австралия през четвъртото тримесечие, които ще дадат улики за курса на паричната политика на централната банка в страната. Прогнозите са общият индекс на потребителските цени да се повиши с 2,5%, което е спад спрямо 2,8% през третото тримесечие. Намаляването на инфлационния натиск вероятно ще подтикне Австралийската централна банка да започне намаляване на лихвените проценти през тази година.