BlackRock: Капитализмът работи за твърде малко хора през последните години

Главният изпълнителен директор на BlackRock Inc. Лари Финк обеща да отвори частните пазари за милиони инвеститори на дребно, а не само за богатите, които трябва да споделят повече от печалбата от икономическия растеж, съобщава Bloomberg.

„Днес много държави имат двойни, противоположни икономики: една, при която богатството се гради върху богатство; друга, в която трудностите се градят върху трудности“, изтъква Финк в годишното си писмо до инвеститорите. "Разделението промени нашата политика, дори нашето усещане за това какво е възможно. Протекционизмът се завърна силно", добавя той.

BlackRock, най-големият мениджър на активи в света, сега приема като част от целта си да отключи „частните пазари“, изтъква Финк, чиято фирма е отделила почти 30 млрд. долара през последната година за придобивания в тази област.

Според него капитализмът работи „за твърде малко хора“ през последните години, внушавайки безпокойство в цялата икономика. Налице е по-голяма загриженост за икономиката, отколкото когато и да било в миналото, добавя той.

По думите на Финк разширяването на достъпа до инвестиции ще помогне за потушаване на тревогата.

„Активите, които ще определят бъдещето – центрове за данни, електрически мрежи, най-бързо развиващите се частни компании в света – не са достъпни за повечето инвеститори“, коментира още Финк, допълвайки: „Те са на частни пазари, заключени зад високи стени, с порти, които се отварят само за най-богатите или най-големите участници на пазара“.

Години наред Финк изпраща писма до корпоративни ръководители и акционери, за да прецени пазара, както и редица актуални социални и политически въпроси. Тъй като BlackRock управлява значителни дялове в компании и емитенти на облигации по целия свят, размерът на фирмата предоставя на Fink широка гласност и аудитория.

Посланията му също така предизвикват критики през годините, особено през 2020 г., когато главният изпълнителен директор каза, че устойчивостта ще бъде новият стандарт за инвестиране на BlackRock.

Визията за частните пазари е следващата стъпка в усилията на Финк да трансформира BlackRock в първата компания, която управлява пари в мащаб чрез традиционни и алтернативни активи.

„Ние бяхме – преди всичко – традиционен мениджър на активи“, изтъква Финк. „Такива бяхме и в началото на 2024 г. Но вече не сме“.

През последните 14 месеца BlackRock отдели 12,5 млрд. долара за закупуване на Global Infrastructure Partners и 3,3 млрд. долара за придобиване на фирмата за данни Preqin. Сега тя е в процес на завършване на придобиването на частната кредитна фирма HPS Investment Partners за 12 млрд. долара.

Като цяло BlackRock ще управлява алтернативни активи за около 600 млрд. долара чрез по-високи такси, конкурирайки се директно с компании като Blackstone Inc., Apollo Global Management Inc. и KKR & Co.

В писмото си Финк казва, че традиционното портфолио от акции и облигации със съотношение 60/40 може вече да не е достатъчно за диверсификация. Вместо това Финк посочва, че новата норма при портфейлите може да стане 50/30/20, като последните 20% от инвестициите са в частни активи като недвижими имоти и инфраструктура. Глобалното търсене на инфраструктурни инвестиции ще достигне 68 трлн. долара до 2040 г., прогнозира изпълнителният директор.

BlackRock планира да използва влиянието си сред технологиите, за да увеличи прозрачността при оценките на частните активи за инвеститорите, което ще им позволи да преценяват по-добре представянето, възвръщаемостта и риска. Това ще насърчи повече инвестиции както в портфейли с готови модели, така и в инвестиционни пенсионни фондове.

Добавянето на частни активи към пенсионните фондове ще помогне за увеличаване на възвръщаемостта в дългосрочен план и ще ги предпази от спадове, допълва Финк.