Първото заседание на ЕЦБ за годината ще бъде във фокуса на инвеститорите тази седмица

Новата седмица започва с поглед към предстоящото заседание на Европейската централна банка (ЕЦБ), която ще вземе първото си решение за лихвените проценти за годината. Заседание ще проведе и Английската централна банка (АЦБ), докато сезонът на отчетите е в разгара си и през следващите дни ще донесе информация за финансовите резултати на някои от водещите технологични компании.

На този фон се очакват и ключови данни за икономиките на САЩ и Азиатско-Тихоокеанския регион.

Ето какво ще движи пазарите тази седмица.

Решението на ЕЦБ за лихвите

Първото заседание за годината на Европейската централна банка ще се проведе на 4-5 февруари, а в края му представителите на базираната във Франкфурт финансова институция ще оповестят решението си за лихвените проценти в еврозоната. Икономистите, анкетирани от Bloomberg, са единодушни в прогнозата си, че депозитната лихва ще остане без промяна на ниво 2%.

Макар делът на онези, които очакват едно или повече повишения преди 2028 г., да е нараснал до една трета спрямо около една четвърт в предходното проучване на медията, по-малко икономисти смятат, че подобен ход ще се случи още тази година.

Последните прогнози на ЕЦБ сочат, че ръстът на потребителските цени ще бъде малко под 2% тази и следващата година, преди да се върне към тази цел през 2028 г. Икономистите виждат повече низходящи рискове през идните месеци и повече възходящи през 2027 г., като в средносрочен план инфлацията остава като цяло на правилния път.

Въпреки това трейдърите засилиха залозите за още едно намаление на лихвите тази година. Само 12% от участниците в проучването прогнозират едно или повече понижения до края на 2027 г., но около 40% смятат, че подобен ход все още е по-вероятен от повишение.

Заседанието на АЦБ

В четвъртък ще бъде обявено още едно решение за лихвите – това на Английската централна банка. Паричният орган вероятно ще запази основния си лихвен процент без промяна на ниво от 3,75%, докато централните банкери анализират противоречивите сигнали, че икономиката едновременно се засилва и губи работни места, като безработицата е близо до най-високото си равнище за последните пет години.

Комисията по паричната политика действа предпазливо, след като от август 2024 г. насам понижи лихвите от нивото им от 5,25%. Основните неизвестни пред финансистите са скоростта, с която инфлацията ще се забави до целта от 2% от сегашното си равнище от 3,4%, както и дали последното отслабване на пазара на труда е началото на по-сериозна криза.

Новият набор от икономически прогнози, които ще бъдат публикувани в тримесечния Доклад за паричната политика заедно с решението за лихвите на 5 февруари, ще хвърли повече светлина върху тези въпроси. Проучването на агентите на АЦБ сред бизнес контактите, чиито резултати за планираните увеличения на възнагражденията се следят внимателно, ще бъде оповестено по същото време.

Ключови данни от Европа

За Стария континент седмицата започва с данните за индекса на мениджърите по поръчките (PMI) в сектора на производството през януари за водещите страни от еврозоната, както и за целия регион. Очаква се и докладът за продажбите на дребно в Германия през декември.

Във вторник инвеститорите ще получат информация за ценовия натиск във Франция през януари, както и за безработицата в Испания през миналия месец.

В сряда Евростат ще публикува експресната оценка за индекса на потребителските цени в еврозоната, както и цените на производител в промишлеността. На следващия ден пък ще излязат данни за търговията на дребно, а в петък - за производството в услугите.

Сряда ще донесе информация и за PMI показателя за сектора на услугите в най-силните европейски икономики, а в четвъртък ще стане ясно какво е било нивото на германските фабрични поръчки през декември.

В петък ще бъде оповестена информация за вноса, износа и търговския баланс на Берлин през последния месец от миналата година.

Междувременно се очакват още решения за лихвите в страни от региона. Паричният орган на Чехия вероятно ще запази разходите по заемите без промяна, докато този на Полша може да пристъпи към понижение.

Икономиката на САЩ

В петък инвеститорите ще очакват доклада за заетостта в САЩ за януари. Пазарът на труда през декември показа още признаци на отслабване и макар че равнището на безработица леко се понижи в края на годината, отчетените от работодателите 50 хил. нови работни места се оказаха под очакванията на икономистите.

Представителите на Федералния резерв следят внимателно пазара на труда, след като миналата седмица централната банка запази лихвените проценти без промяна, позовавайки се на повишени рискове от инфлация, въпреки че наемането на служители се забавя. Някои представители на Фед заявиха, че лихвите трябва да продължат да се понижават, за да подкрепят пазара на труда.

Инвеститорите ще получат и поглед върху потребителските нагласи през февруари, като във фокуса ще бъдат също нивата на потребителския кредит и PMI данните за производството и сектора на услугите.

Събитията в Азиатско-Тихоокеанския регион

Седмицата започна с представянето на бюджета на Индия, като финансовият министър Нирмала Ситхараман в неделя очерта няколко нови програми за стимулиране на производството и инфраструктурата в подкрепа на икономика, изправена пред глобални рискове и високи американски мита.

В областта на централното банкиране регионът може да стане свидетел на противоположни движения. Трейдърите увеличиха залозите, че Австралийската централна банка ще повиши основната си лихва до 3,85% във вторник, след като ключов показател за инфлацията отчете ръст от 3,4% на годишна база през четвъртото тримесечие - над целевия диапазон от 2-3%.

Съществува и възможност Индийската централна банка да понижи основната си лихва в петък, след като инфлацията при потребителските цени остана под средната стойност на целта на банката за 11-и пореден месец през декември.

Сезонът на отчетите

Инвеститорите ще се фокусират и върху финансовите отчети на няколко водещи технологични компании, включително Amazon и Alphabet - компанията майка на Google. Отчетите на AMD, Qualcomm и Palantir вероятно ще дадат по-добра представа за състоянието на индустрията за изкуствен интелект (AI). Очакват се също финансовите резултати за последното тримесечие на миналата година на Disney, Uber, Toyota и редица фармацевтични компании, пише Investopedia.com.

Отчетът на Alphabet ще бъде публикуван, след като технологичният гигант надхвърли прага от приходи за 100 млрд. долара в последния си тримесечен доклад. Amazon вероятно също отчете силен ръст на приходите през предходното тримесечие, скоро след като онлайн търговецът обяви нов кръг съкращения на служители.

Докладът на Advanced Micro Devices (AMD) ще бъде оповестен на фона на оживени продажби на чипове за центрове за данни, което подхранва оптимизма сред анализаторите за производителя. Докато инвеститорите продължават да се фокусират върху възможностите, предлагани от търговията, свързана с изкуствения интелект, някои наблюдатели предупреждават за завишени оценки на водещите технологични компании.

Инвеститорите ще следят и отчета на Disney за повече подробности относно нейния сегмент „директно към потребителя“ (включително стрийминг услугите), който нарасна с 8% през предходното тримесечие, но остана под очакванията на анализаторите. Фармацевтичните компании също ще бъдат във фокус, включително с отчета на Eli Lilly, чиито акции поскъпнаха на фона на оптимизма около лекарствата ѝ за отслабване. Конкурентът в този сегмент Novo Nordisk също ще отчете резултати тази седмица, заедно с Amgen, Merck, AbbVie и Novartis.