И. Чаушев: Очаквам ръст на печалбите на компаниите в S&P 500 над 30-32%

Очакванията ми към този сезон са сравнително положителни – пазарът очаква 28% ръст на печалбите на компаниите в S&P 500, а аз – той да бъде малко над 30-32%. Тази прогноза направи Ивайло Чаушев, основател на SmartFlow Trading, в предаването „В развитие“ по Bloomberg TV Bulgaria.

Според финансовия експерт корпоративното обратно изкупуване на акции, по-добрите отчети и евентуалното нормализиране на лихвите могат да подкрепят американския пазар към края на годината. Той посочи и възможността S&P 500 да достигне ниво от 8000-8100 пункта.

Ивайло Чаушев обясни, че печалбите и политиката на Фед ще определят посоката на пазара. По думите му, заради очаквания положителен сезон на отчетите може да сима по-силен ръст на печалбите на компаниите в S&P 500 от заложения от пазара.

Финансовият експерт има предвид представянето на банките, включително JPMorgan, както и насоките на големите технологични компании за бъдещите им печалби, капиталови разходи и рентабилност. По отношение на Федералния резерв той допуска още едно повишение на лихвите през годината, но очаква инфлацията постепенно да се забавя.

Що се отнася до разпродажбата на технологичните акции, Чаушев коментира, че тя беше засилена от ниската ликвидност на пазарите и негативните новини около производителите на чипове и инфраструктурата за изкуствен интелект. „Въпреки краткосрочния натиск ограниченията в предлагането на компоненти за AI остават, а очакванията за капиталовите разходи на големите технологични компании продължават да се повишават. Междувременно високите лихви по държавните и корпоративните облигации оказват натиск върху част от секторите, докато финансовите и енергийните компании могат да привлекат интереса на инвеститорите“, посочи в анализа си трейдърът.

Той подчерта, че ниските обеми на търговия в САЩ са засилили ефекта от негативните новини около китайския производител на памет CXMT и коментарите на ръководителя на Broadcom. Акциите на SK Hynix, Micron и Samsung са отчели спадове, но Чаушев определи реакцията на пазара като „прекомерна“. И отчете разграничението между стандартната DDR памет и HBM паметта, която е ключова за обучението на модели с изкуствен интелект.

„Когато имаме толкова ниски обеми и толкова ниска ликвидност на самата борса, негативните заглавия имат много по-агресивен и голям ефект върху цените на определени акции“, заяви финансовият експерт.

Той смята, че технологичният напредък на китайските производители не означава автоматично, че те могат да увеличат производството достатъчно, за да променят съществено пазарното предлагане.

Какво е влиянието на високите лихви по държавните и корпоративните облигации върху американския пазар? Колко може да расте доходността по ДЦК? Как се позиционират инвеститорите в несигурната среда? Докога големите технологични компании ще продължават да набират средства чрез дългови емисии, вместо да издават нови акции и да споделят бъдещата си печалба с повече акционери? Започнаха ли инвеститорите да търсят алтернативи на AI, особено сред бизнесите, които бяха под натиск заради високите лихви?

Материалът не е повод за инвестиционно решение!

Вижте целия коментар във видео материала на Bloomberg TV Bulgaria.

Всички гости на предаването „В развитие“ може да гледате тук.