Commerzbank отхвърли оферата за придобиване от UniCredit като твърде ниска

Commerzbank AG е призовала инвеститорите да отхвърлят офертата на UniCredit SpA за придобиване на германския кредитор, тъй като тя е твърде ниска спрямо реалната пазарна оценка на компанията, съобщава Bloomberg. Това допълнително изостря напрежението в 19-месечната сага за придобиването на Commerzbank.

„UniCredit не предлага адекватна премия на нашите акционери“, заяви главният изпълнителен директор на Commerzbank Бетина Орлоп, цитирана от Bloomberg.

Компанията е отворена за разговори, ако UniCredit повиши офертата и представи стратегия за обединеното дружество, която „надгражда силните страни“ на бизнес модела ѝ, добавят от германския кредитор.

Настоящите предложения на UniCredit за обединеното дружество „биха оказали огромно влияние“ върху дейността му, се посочва още в изявление на Commerzbank.

UniCredit предлага по 0,485 от собствените си акции за всяка акция на своя германки конкурент, оценявайки го на приблизително 37 млрд. евро. Към края на миналата седмица пазарната стойност на Commerzbank беше около 39 млрд. евро.

Главният изпълнителен директор на UniCredit Андреа Орчел, който открито се стреми към придобиване на Commerzbank от септември 2024 г., обяви официална оферта за придобиване през март в опит да разшири дейността на своята компания в най-голямата икономика в Европа. Офертата беше подадена до инвеститорите на Commerzbank по-рано този месец и е валидна до 16 юни.

Commerzbank многократно критикува тактиката на UniCredit и обвини италианската банка, че се опитва да намали оценката ѝ. Германското правителство, вторият по големина инвеститор в Commerzbank с дял от около 12%, категорично се противопоставя на сделката от самото начало.

Цената, предложена от UniCredit, остава под пазарната стойност на Commerzbank. Орчел предложи опция за повишаване на офертата, ако има силен интерес от страна на инвеститорите или преговори с Commerzbank.

Според последния регулаторен документ UniCredit в момента притежава близо 27% в Commerzbank чрез директни акции и контролира други 12% от правата на глас чрез деривати.

Очакваше се Commerzbank да отхвърли офертата.

Орлоп и Орчел проведоха разговори за офертата по-рано тази година, но срещите завършиха с разногласия и в крайна сметка задълбочиха разделението между двете банки. UniCredit заяви, че поглъщането би подобрило рентабилността на Commerzbank чрез значително намаляване на разходите, а германският кредитор отхвърли предложенията като нереалистични и заяви, че те биха довели до загуба на приходи.

Commerzbank обвини UniCredit, че е използвала „подвеждащи“ твърдения в стратегическите предложения, които е направила за германската банка.

„UniCredit неточно оценява загубите на приходи, потенциала за спестяване на разходи и разходите за преструктуриране, както и времето, необходимо за прилагане на планираните мерки“, заяви Commerzbank. „Това се отнася по-специално до предвидените от UniCredit съкращения на персонала, сложната IT интеграция и загубите на приходи, произтичащи от припокривания в бизнеса с корпоративни клиенти“.

Всяко подновяване на преговорите с UniCredit ще изисква доверие, заяви Commerzbank. Според банката това доверие е „сериозно подкопано“ от „некоординираното поведение на италианския кредитор и неговите многократно подвеждащи комуникации“.