Собственикът на Sports Direct иска да доизкупи Hugo Boss за 2 млрд. евро

Frasers Group предложи да изкупи останалата част от Hugo Boss за около 2 млрд. евро, тъй като милиардерът Майк Ашли се стреми да добави още една модна марка към разрастващата се колекция от брандове, съобщава Bloomberg.

Собственикът на Sports Direct отправи оферта в брой от 38 евро на акция за германската марка, известна със своите скъпи костюми, ежедневни дрехи и бельо. Това представлява премия от 4% спрямо цената на затваряне на акциите в сряда. Британската търговска група вече притежава дял от около 26% в Hugo Boss.

Този ход доведе до скок на цената на акциите на Hugo Boss с до 7% в четвъртък – най-високото ниво за деня от декември насам.

Hugo Boss заяви, че ще „разгледа внимателно“ нежеланата оферта от Frasers, чиито акции поевтиняха с близо 2% в ранната търговия в Лондон в четвъртък.

Подходът на Frasers, който оценява Hugo Boss на общо 2,7 млрд. евро, изглежда опортюнистичен и е малко вероятно акционерите да го приемат, предвид малката премия, заяви анализаторът от Bloomberg Intelligence Чарлз Алън.

Той добави, че „не е ясно какви лостове би могла да задейства Frasers, за да ускори възстановяването“ на германската модна марка, която се опитва да се съвземе, след като беше засегната от слабо търсене в Китай и продължаваща слабост в сегмента на дамското облекло.

Все пак е малко вероятно да се появят алтернативни контраоферти, заяви в бележка анализаторът от Bankhaus Metzler Феликс Денл.

Цената на офертата е също така под някои нива, на които главният изпълнителен директор на Hugo Boss Даниел Гридер е купувал акции по време на мандата си, включително трансакция от януари 2023 г. на средна цена от 56 евро за акция и покупка от януари 2024 г. на цена малко под 59 евро.

Frasers, която е мажоритарна собственост на Ашли, отдавна продава продукти на Hugo Boss в своите магазини и онлайн. Миналата година главният изпълнителен директор на Frasers Майкъл Мъри, който е зет на Ашли, се присъедини към надзорния съвет на Boss.

Пълната собственост би дала на Frasers пряк контрол върху стратегията и разпределението на капитала, след като двете компании имаха сблъскък през последните месеци. Frasers заплаши миналата година да гласува против всяко предложение за дивидент за акционерите на Boss, аргументирайки се, че парите трябва да бъдат инвестирани в дългосрочен растеж. Компанията също така заяви миналата година, че вече не подкрепя председателя на надзорния съвет Стефан Щурм – позиция, която промени във вторник.

В подаденото в сряда заявление Frasers заяви, че „продължава да подкрепя“ както Щурм, така и Гридер.

Дялът на Frasers в Hugo Boss се състои от комбинация от пряко притежавани акции и опции, които ще бъдат придобити през следващите две години. Анализатори от Morgan Stanley предположиха, че Frasers може да се опитва да увеличи участието си, без да предизвика задължително поглъщане, като сравниха ситуацията с „доброволната публична оферта за обмен“ на UniCredit, която изтласка дела ѝ в Commerzbank над прага от 30% без пълно поглъщане.

Frasers, която притежава лондонската шивашка къща Gieves & Hawkes, както и спортни марки като Slazenger, е известна с това, че натрупва големи дялове в други търговци на дребно и често използва това участие, за да влияе върху решенията на ниво управителен съвет. Наскоро компанията прояви интерес към затруднената германска спортна марка Puma.

Frasers е отказала коментар извън подаденото заявление.