Войната с Иран заплашва да разтърси веригата на доставки на чипове

Тъй като войната в Близкия изток навлиза в своята поредна седмица, световната индустрия на полупроводници е изправена пред нарастващи заплахи. Конфликтът ще задуши ключови доставки, жизненоважни за производството на чипове, и ще увеличи рязко цената на електроенергията в Тайван – основният двигател на днешната технологична индустрия, пише Bloomberg.

Въпреки че Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) и официални лица уверяват, че ситуацията остава стабилна, инвеститори, анализатори и ръководители на други компании от технологичния сектор предупреждават, че рисковете се увеличават с продължаването на боевете в Иран. Производството на чипове в Тайван, който движи около една пета от икономиката на острова, зависи от широк набор химикали, компоненти, машини и други материали от чужбина, за да поддържа световния пазар на полупроводници, който се очаква да достигне около 1 трлн. долара продажби тази година.

Тези материали включват хелий - една трета от който се преработва в Катар - и сяра, която се произвежда чрез рафиниране на петрол и газ. Всяко сериозно прекъсване на доставките на който и да е от тези източници или на електрическата мрежа на Тайван, която черпи една трета от нужните енергоносители от Близкия изток, би засегнало TSMC.

Компанията е единственият производител на чипове за усъвършенстваните ускорители за изкусван интелект (AI) на Nvidia Corp. и процесорите за iPhone на Apple Inc., и произвежда приблизително 90% от най-модерните логически чипове в света. Търсенето вече надвишава капацитета ѝ за производство на AI чипове, което означава, че всякакви производствени смущения биха усложнили планираните разходи на големите технологични фирми за AI в размер на 650 млрд. долара за тази година. Прекъсванията биха се разпространили и в индустрии извън технологиите, от потребителската електроника до производството на автомобили - в момент, когато тези компании се затрудняват да се справят нарастващите разходи за чиповете за памет, необходими в повечето съвременни електронни устройства.

„Нарушение на доставките в Ормузкия проток няма автоматично да спре производството на чипове, но би могло да повлияе на разходите за енергия, доставките на материали и икономиката на изграждането на инфраструктура за изкуствен интелект“, изтъква Шон Ким, ръководител на технологичните изследвания за Азия в Morgan Stanley. Той добавя, че тези компании, които изграждат енергоемки съоръжения, като големи центрове за данни, може да се сблъскат с по-високи оперативни разходи и ниски приходи.

Много неща зависят от това колко дълго ще продължи войната. Най-голямото безпокойство обаче е свързано с необичайно високата зависимост на Тайван от втечнен природен газ (LNG).

Силната зависимост от внос на LNG и ограничените запаси (едва за 11 дни) правят Тайван особено уязвим към прекъсвания на доставките. За сравнение, съседна Южна Корея има капацитет за съхранение, който ѝ позволява да съхранява LNG за поне 52 дни, според Института за енергийна икономика и финансов анализ. Япония притежава запаси от LNG за около три седмици.

Тайван е зависим на 97% от вноса за своите енергийни нужди, изчисляват анализатори на Goldman Sachs Group Inc. Около 37% от доставките на LNG идват от Близкия изток.

„Търговският транзит през Ормузкия проток остава сериозно нарушен, а Катар обяви форсмажорно положение. За Тайван ключовият рисков канал са не само цените на петрола, но и физическата наличност на газ, цените и сроковете за доставка“, изтъква Goldman Sachs.

Засега Тайван е осигурил LNG за март и април, за да компенсира ограничението в доставките от Катар, като островът разполага с адекватно електрозахранване, съобщи през уикенда Министерството на икономиката на Тайван. Местните компании също така са способни да се снабдяват с хелий от различни източници, включително такива от САЩ и Австралия, и доставките не би трябвало да бъдат засегнати от ситуации в един единствен регион, добавя ведомството.

За да се справи с уязвимостта на запасите от LNG, Тайван реши да увеличи законоустановения минимален запас от природен газ на 14 дни, считано от следващата година, от сегашните 11 дни, и ще преразгледа това правило в бъдеще. Тайван е осигурил над половината от нуждите си от втечнен газ за май и е започнал преговори със САЩ за доставки през юни.

Освен LNG, Тайван си осигури и суров петрол за март и април и в момента работи по доставките за май.

Ако прекъсването на производството продължи за продължителен период от време, недостигът на хелий може да принуди производителите на чипове да дадат приоритет на производството на AI чипове с по-висок марж.

Европа е друга част от световната верига на доставки на технологии, която може да се окаже уязвима с течение на времето. Производителите на чипове на континента зависят от вноса на хелий, като Полша е единственият производител на тази суровина в региона. Производството ѝ покрива около 8% от търсенето в Европа, посочва Джулия Кристина Хес от мозъчния тръст Interface.

Европейският съюз (ЕС) внася приблизително 40% от хелия от Катар, добавя тя.

Европа изгради своя стратегически капацитет за съхранение в отговор на руската война в Украйна. Подземното съоръжение за съхранение на хелий на Air Liquide SA в германския град Гронау-Епе има капацитет от около 47 млн. куб. метра годишно.

Производителите на чипове в блока казват, че засега не са притеснени. Говорител на Европейската асоциация на полупроводниковата индустрия заяви в имейл, че членовете ѝ не виждат непосредствена заплаха за цялостната наличност на хелий. Говорител на германския производител на чипове Infineon Technologies AG заяви, че компанията получава доставки на хелий от няколко региона и има резерви, което смекчава всяко въздействие, свързано с Ормузкия регион.

Но други проблеми с веригата на доставки биха могли да се окажат предизвикателство за производителите на чипове в ЕС. Франк Бьозенберг, управляващ директор на германската лобистка група Silicon Saxony, заяви, че отделът за превоз на Cathay Pacific Airways Ltd. обработва 30% от световния транспорт на пластини. Регионалният ѝ център в Дубай не може да бъде напълно обслужван в момента, което създава потенциал за смущения.

Предвид множеството рискове за веригата на доставки в световен мащаб, по-широкият въпрос е сериозността на икономическото въздействие, ако войната продължи. Всяко нарушаване на по-широката екосистема на чиповете на Тайван, по-специално, може да окаже натиск някои от най-големите индустрии в света.