Европейските отбранителни акции са напът отново да поемат нагоре след забавянето

Европейските отбранителни компании са напът да отчетат силен ръст през следващите години, тъй като цикълът на превъоръжаване в региона навлиза в нов етап, смятат анализаторите на Barclays и RBC Capital Markets, цитирани от Bloomberg.

Във вторник експертите на RBC започнаха да следят редица компании от сектора. Очаква се акциите на Rheinmetall AG, Thales SA и Leonardo SpA да се представят по-добре от пазара, а книжата на CSG NV, BAE Systems PLC и Saab AB ще се движат в съответствие със сектора.

Междувременно Barclays повиши оценката си за Saab и започна да следи Kongsberg Gruppen ASA, Babcock International Group PLC и Renk Group AG. Анализаторите остават оптимистично настроени към сектора, но отбелязват, че инвеститорите ще трябва да подбират внимателно компаниите, тъй като периодът на „лесните печалби“ вече е приключил.

„Като цяло сме позитивно настроени към отбранителния сектор, но очакваме по-голяма диференциация, тъй като видимостта върху бизнеса, качеството на портфейла и изпълнението на стратегиите ще се превръщат във все по-важни фактори за инвеститорите“, пише екипът на Barclays.

След бурния подем, започнал още през 2022 г., европейските отбранителни акции се представиха сравнително слабо през първата половина на тази година въпреки избухването на войната на САЩ и Израел в Иран. Инвеститорите се въздържаха да тласкат и без това високите оценки на компаниите още по-нагоре.

Тъй като търговията в сектора ставаше все по-пренаселена, инерцията отслабна, въпреки че финансовите резултати останаха стабилни. Сред опасенията на инвеститорите бяха, че оптимизмът около плановете на Германия за увеличаване на военните разходи е преувеличен, както и че производителите на отбранителна техника изостават в надпреварата за разработване и производство на дронове и други модерни технологии за бойното поле.

И RBC, и Barclays виждат настоящия спад като атрактивна възможност за влизане в сектора.

Европейското превъоръжаване ще доведе до 16% годишен ръст на разходите за отбрана до 2030 г., като традиционното военно оборудване все още ще привлича огромната част от средствата, тъй като Европа отново се фокусира върху възпирането на Русия, пишат анализаторите.

„Секторът е с 13% под мартенския си връх, което в комбинация със силните фундаментални перспективи създава атрактивна входна точка за сектора“, добавят те.

Материалът е с информативен характер и не е съвет за инвестиционно решение!