Никола Бакалов: Облигациите за 310 млн. евро са знак за доверието на международните инвеститори към Fibank

По-рано този месец Първа инвестиционна банка (Fibank) успешно пласира на международните капиталови пазари две емисии облигации на обща стойност 310 млн. евро. За емисиите, финансовите резултати и бъдещите планове на банката разговаряме с главния ѝ изпълнителен директор Никола Бакалов.

Снимка: Fibank

- Г-н Бакалов, Първа инвестиционна банка осъществи международно пласиране на две емисии облигации за общо 310 млн. евро. Какво е значението на този успех за банката?

- Това е един от най-важните стратегически моменти в развитието на Fibank през последните години. Сделките включват емисия облигации в размер на 250 млн. евро, предназначена да отговаря на минималните изисквания за собствен капитал и приемливи задължения (MREL) и допълнителна емисия от 60 млн. евро, структурирана като хибриден капиталов инструмент. Пласирането от българска банка на емисии с такъв мащаб не е просто финансов успех - това е оценка от международните капиталови пазари за стабилността, управлението, финансовите показатели и перспективите за банката.

Особено важно е, че пласирането беше реализирано в силно конкурентна международна среда и привлече значителен интерес от институционални инвеститори. Водещ мениджър и по двете емисии облигации бе Bank of America. Това показва, че Fibank се възприема не само като водеща банка на българския пазар, но и като институция, която може успешно да излиза на международните пазари и да привлича дългосрочен капитал.

- Кое прави тази облигационните сделки толкова съществени - размерът, структурата или интересът от инвеститорите?

- И трите елемента са важни. Общият размер от 310 млн. евро е много значим за българска банка и сам по себе си е сред най-съществените международни капиталови пласирания, реализирани от българска финансова институция.

Структурата също е важна, защото включва както емисия, свързана с изискванията за MREL, така и хибриден капиталов инструмент. Сделките са част от цялостната ни капиталова и регулаторна стратегия, а не еднократна пазарна операция.

Не на последно място е интересът от инвеститорите. Когато международни институционални инвеститори заявяват търсене към подобни емисии и книгата с поръчки е комфортно презаписана при коефициент на покритие (Bid-to-cover) от 1.5, това е много ясен сигнал за доверие.

- Емисията от 250 млн. евро е свързана с MREL изискванията. Какво означава това за стабилността на банката?

- MREL е част от европейската рамка за стабилност и устойчивост на банките. Това са изисквания, които гарантират, че една банка разполага с достатъчно собствен капитал и приемливи задължения, за да посрещне потенциални предизвикателства без това да създава напрежение за клиентите, вложителите или финансовата система.

За Първа инвестиционна банка тази емисия означава, че банката вече разполага с по-голям буфер от средства, което ни позволява по-добро планиране на капиталовата структура и дава по-висока предвидимост в средносрочен план. Тя ни осигурява допълнителна гъвкавост да развиваме бизнеса си, като едновременно с това поддържаме висока степен на регулаторна устойчивост.

- Каква е ролята на хибридната емисия от 60 млн. евро?

- Хибридният капиталов инструмент има различна функция от MREL емисията. Сам по себе си, той заменя вече съществуващ такъв, който банката емитира преди повече от 10 години. Той е насочен към укрепване на капиталовата база на банката и е важен елемент от дългосрочното управление на капитала.

За нас тази комбинация е много силна, защото съчетава две цели - от една страна, изпълнение и надграждане на регулаторните буфери, а от друга - допълнително укрепване на капиталовата позиция. Това е подход, който показва, че ПИБ управлява капитала си не само стратегически, но и в пълен унисон с най - добрите европейски практики.

- Може ли да се каже, че тези сделки са признание не само за Fibank, но и за българския банков сектор?

- Да, определено. Успешните международни сделки на българска банка в такъв мащаб изпращат положителен сигнал и за целия банков сектор. Те показват, че българските банки могат да бъдат активни участници на международните капиталови пазари и че след присъединяването към еврозоната интересът към страната ни и към финансовия сектор се засилва.

Влизането в еврозоната повиши видимостта на България и създаде по-добра среда за достъп до международен капитал. Разбира се, всяка банка трябва да защити доверието сама - чрез резултати, управление и последователност. Но контекстът определено е по-благоприятен.

- Наскоро беше повишена и перспективата по дългосрочния рейтинг на Fibank. Как свързвате това с облигационните сделки?

- Повишаването на перспективата по рейтинга е още един независим сигнал, че посоката, в която се развива Fibank, се оценява положително. Международната рейтингова агенция Fitch потвърди дългосрочния рейтинг на банката и повиши перспективата до положителна, като отчита развитието в корпоративното управление и управлението на риска.

Това е важно, защото рейтингът и пазарното пласиране са два различни, но взаимнодопълващи се индикатора. Единият е оценка от рейтингова агенция, другият е реална реакция на инвеститорите. Когато и двете вървят в положителна посока, това показва, че усилията на банката се разпознават както от анализаторите, така и от капиталовите пазари.

- Как резултатите на Fibank за първото тримесечие подкрепят тази картина?

- Първото тримесечие на 2026 г. беше стабилно за Fibank. На консолидирана основа активите ни достигнаха 10,8 млрд. евро, което е увеличение с 948 млн. евро спрямо края на 2025 г. Нетната печалба за периода е 29,6 млн. евро, а печалбата преди данъчно облагане е 54 млн. евро.

Особено важен е ръстът на основния банков бизнес. Общите приходи от банкови операции достигат 94,093 млн. евро, а нетният лихвен доход е 70,560 млн. евро, с ръст от 9,001 млн. евро спрямо същия период на предходната година. Това показва, че резултатите не се дължат на еднократни фактори, а стъпват върху реална бизнес активност.

- Кои ще бъдат основните приоритети на Fibank до края на годината?

- През миналата година започнахме предлагане на финансови услуги в Гърция. Тази година възнамеряваме да разширим нашата международна експанзия, като навлезем на още два пазара в ЕС. В същото време работим активно и за надграждането на модула за инвестиции през мобилното приложение на банката My Fibank и есента ще обявим новите му възможности. Защитавайки реномето си на пионер в дигитализацията на финансовите услуги, следващата седмица ще представим и адаптирана и специално разработена версия на мобилното ни банкиране за деца и тийнейджъри.

Разбира се, приоритетите ни остават последователни - стабилност, капиталова ефективност, добро управление на риска и развитие на бизнеса. Ще продължим да работим за подобряване на рентабилността, за дигитализация на услугите, за развитие на кредитния бизнес и за поддържане на силна капиталова и ликвидна позиция.