Защо Nvidia просто не може да се откаже от Китай?

Предвид всички проблеми, които Nvidia има с продажбата на своите чипове за изкуствен интелект (AI) в Китай, човек може да се запита защо компанията изобщо се опитва да прави бизнес там. Отговорът е прост - всъщност не може да си позволи да не го направи, пише The Wall Street Journal.

Nvidia използва своя отчет за фискалното си първо тримесечие миналата седмица, за да изпрати доста остро послание към администрацията на Тръмп относно опасностите от изключването на американски компании за чипове от китайския пазар на изкуствен интелект.

„Китайският изкуствен интелект продължава напред със или без американски чипове“, каза главният изпълнителен директор на Nvidia Дженсън Хуанг по време на конферентния разговор след представянето на отчета.

Подчертавайки, че половината от световните разработчици на изкуствен интелект са в Китай, Хуанг коментира, че това да се попречи на конкуренцията на американски компании там в крайна сметка може да струва на САЩ водещата им позиция в световната индустрия за изкуствен интелект.

„В крайна сметка платформата, която печели разработчиците на изкуствен интелект, печели изкуствения интелект“, каза Хуанг. „Контролът върху износа трябва да укрепи американските платформи, а не да изтласка половината от световните таланти в областта на изкуствения интелект към конкурентите.“

Nvidia има и сериозни финансови причини да твърди това. Решението на американското правителството от април да попречи на компанията да продава своите чипове H20 на китайския пазар струва на компанията около 2,5 млрд. долара загубени продажби през тримесечието, приключило през април, и ще струва още 8 млрд. долара през текущия период, завършващ през юли. Това е така, защото чипът H20 ​​е проектиран специално за китайския пазар, така че да отговаря на действалите до момента ограничения за износ, така че всъщност не е продаваем никъде другаде.

Търсенето на AI чиповете на Nvidia все още е във възход в останалата част на света, така че загубените продажби в Китай не вредят много в краткосрочен план. Но Nvidia сега се оценява на около 3,3 трлн. долара – три пъти пазарната капитализация на следващата по големина компания за чипове – именно защото инвеститорите смятат, че все още има дълъг път за значителен растеж. Анализаторите от Wall Street очакват годишните приходи на Nvidia да преминат границата от 200 млрд. долара тази година и да достигнат 300 млрд. долара до 2028 г., според консенсусната прогноза на FactSet.

Това е малко вероятно да се случи без Китай. Втората по големина икономика в света истински се стреми към развитието на изкуствен интелект. Рисковите фондове, подкрепени от китайското правителство, са инвестирали 184 млрд. долара в стартиращи компании с изкуствен интелект между 2000 и 2023 г., сочи доклад на Morgan Stanley от миналия месец. Nvidia оценява общия адресируем пазар за AI чипове в Китай на около 50 млрд. долара.

 „Китай е една четвърт от пазара. Това е голямо число“, коментира анализаторът на UBS Тим Аркури в интервю. Той допълва, че Nvidia би имала „доминиращо влияние“ на този пазар, ако можеше да се конкурира там.

Анализаторите от Wall Street не са се отказали от завръщането на Nvidia на китайския пазар на AI. „Оставаме убедени, че ще има поне известно възстановяване на възможностите в Китай“, написа Джо Мур от Morgan Stanley след последния отчет на Nvidia.