Япония и Канада предупреждават за ефекта от правилото Волкър

Правителства и банкери правят последен опит да предотвратят въвеждането на правилото Волкър, изразявайки опасения, че предложената забрана върху търговията за собствена сметка в САЩ може да доведе до ликвидна криза.

Банковите регулатори в Япония и Канада предупреждават Вашингтон, че правилото, което трябва да бъде финализирано до седмици и въведено през юли може да навреди на пазарите, тъй като ще принуди големите инвестиционни банки, като Goldman Sachs да се откажат от търговията за собствена сметка.

Правилото Волкър в голяма степен ограничава практиката банките да търгуват за собствена сметка. Според институциите на Уолстрийт обаче, то ще се отрази и на поддържането на пазара (market making), където банките са посредници между купувачите и продавачите на ценни книжа.

Юн Мизугучи, заместник комисар на японската агенция за финансови услуги предупреждава, че „щатските банки могат да се откажат да търгуват с японски ДЦК.“

В писмо до щатските регулатори канадската финансова администрация изтъква, че правилото Волкър може да „подкопае ликвидността на облигационните пазари извън САЩ.“

Европейските банкери също се страхуват за потенциалния ефект на новите регулации върху възлизащите на 13 трлн. долара ДЦК пазари. Според тях търговията за собствена сметка осигурява така необходимата ликвидност, а оттеглянето на щатските банки би понижило търсенето и би довело до допълнително нарастване на напрежението на пазарите.

Според някои анализатори обаче налагането на по-строги финансови регулации е наложително. Денис Келехер от Better Markets посочва, че това е „просто поредната кампания на Уолстрийт, целяща да задържи най-доходоносните дейности на банките извън регулация. Няма никакво доказателство, че ликвидността ще бъде засегната от правилото Волкър.“

Първоначално японската централна банка също приветства идеята. Киохико Нищимура, заместник управител на банката заяви, че правилото Волкър би насърчило банките „да се завърнат към традиционната си крепост – търговското банкиране. Усещам че това правило съвпада с традиционното японско и вероятно азиатско виждане за това какво трябва да представлява една банка“.