Porsche зашемети дълговия пазар с рекордна продажба за 2,7 млрд. евро

Автомобилната компания Porsche Automobil Holding разби рекордите на пазара на дълг, т.нар. Schuldschein, при дебюта си, заемайки 2,7 млрд. евро в най-голямата сделка в историята за германски дълг, съобщава Bloomberg.

Предлагането този месец, което първоначално бе обявено да е само за 500 млн. евро, привлече около 120 инвеститора, включително европейски, азиатски и американски банки, пенсионни фондове и застрахователи. То показва трайното търсене на всичко, свързано с марката спортни автомобили, след като първичното публично предлагане на акциите на Porsche миналата година бе най-голямото в Европа от десетилетие.

То сигнализира и че дългът Schuldschein, или още записи на заповед, се превръща от нишов германски инструмент във все по-популярна опция за финансиране на големите европейски компании. Продажбата на Porsche е близо една десета от целия пазар за 2022 г., а размерът на сделките расте навсякъде.

„Допадна ни стройната структура и краткото време за пускане на пазара Schuldshein”, коментира говорител на Porsche Automobil Holding. “Планираме допълнително финансиране, или чрез облигации или комбинация от инструменти, или може би с второ [излизане на] Shchuldschein”.

На пазара са участвали около 35 международни компании извън основните пазари Австрия, Германия и Швейцария през 2022 г., с две трети повече спрямо предишната година. Продажбите за 7,2 млрд. евро миналата година на тези чуждестранни кредитополучатели, включително Konecranes, Acciona и CEZ, са били вторите по големина след рекордните 10,3 млрд. евро през 2019 г.

Дебютът на Porsche Automobil Holding следва рекорден брой компании с инвестиционна оценка, емитиращи такъв дълг миналата година, помагайки на пазара да отчете продажби за общо 33 млрд. евро. Броят на дебютите също е нараснал над двойно, включително с компании като EnBW Energie Baden-Wuerttemberg и Vonovia.

Ликвидността е достатъчно висока и средният размер на сделките е скочил до над 207 млн. евро през 2022 г. от 172 млн. долара през предишната година. Това се случва в година, през която пазарите на публичен дълг бяха разтърсени от инвазията на Русия в Украйна.

„Виждаме много успешен старт на пазара през 2023 г., основно в резултат на силните германски кредити“, заяви Вили Дьоргес, директор на отдела за корпоративни финанси с дългови капиталови пазари в Landesbank Baden-Wuerttemberg. „По наше мнение всички инструменти на кредитния и дълговия капиталов пазар в момента се приемат добре както от инвеститори, така и от кредитори“.

Постъпленията от заема на Porsche Automobil Holding ще помогнат за изплащането на мостов заем, получен от фирмата миналата година за закупуване на 25% плюс една акция от Dr. Ing. h.c.F. Porsche. Записите на заповед се състоят от осем транша с падеж от три, пет, седем и десет години с фиксирани и плаващи лихвени проценти. Сделката, ръководена от Deutsche Bank, ING Bank, LBBW и UniCredit, надминава сделката на германския производител на авточасти ZF Friedrichshafen за 2,2 млрд. евро от 2015 г.