От спасителна помощ до конкурент на Лондон: Гърция привлича водещи хедж фондове

Новината от миналата седмица, че някои от най-големите хедж фондове в света ще отворят офиси в Атина беше изненада за мнозина. За властите в гръцката столица това беше резултатът от план, който се подготвяше от почти една година, пише Bloomberg.

Идеята беше проста – да се привлекат елитни финансови специалисти чрез представяне на Гърция като държава със сигурна, стабилна и предсказуема данъчна среда с допълнителните предимства на мек климат и добро качество на живот. Но властите знаеха, че за да поставят страната на картата като дестинация за хедж фондове, трябва да привлекат голямо име.

Millennium Management, един от най-големите и най-строго регулирани хедж фондове в света, отговаряше идеално на изискванията. През ноември м. г. гръцкото министерство на финансите започна преговори с тази мултистратегическа компания относно условията за откриване на офис в Атина.

За външните наблюдатели спомените за продължителната дългова криза в Гърция превръщаха Атина в малко вероятен потенциален финансов център. В действителност властите стигнаха до заключението, че трудните уроци, научени по време на кризата, могат да бъдат ключов аргумент за представянето на страната.

Докато трейдърите в Лондон наблюдават как данъчното им бреме нараства с влошаването на финансовото състояние на Великобритания, Гърция след кризата се превърна в пример за разумно управление.

„Гърция е фискално стабилна, тя постоянно постига излишъци и в резултат на това предоставя данъчна предсказуемост и макроикономическа стабилност“, коментира Василис Карацас, близък съветник на гръцкия финансов министър Кириакос Пиеракакис и един от хората, които работили зад кулисите, за да поставят страната на картата на хедж фондовете.

Тази предвидимост е от основно значение. Заможните потенциални емигранти, които обмислят преместване, искат уверение, че правилата няма да се променят, след като се установят там. Макар че Милано се радваше на известен успех в стремежа си да привлече богати хора от Лондон, плоският данък от 100 хил. евро върху доходите от чужбина, въведен в Италия през 2017 г., вече беше увеличен два пъти и сега достига 300 хил. евро на година.

Гръцката столица, докато супербогаташите от Великобритания са привлечени от нови центрове на богатство в Европа. Снимка: Bloomberg LP

За сметка на това Гърция се придържа към прага от 100 хил. евро, който въведе в края на 2019 г. Все пак, за да привлекат точно тези строго регулирани и известни хедж фондове, които според тях биха спомогнали да се оспорят остарелите стереотипи, властите знаеха, че трябва да положат още усилия.

Нови правила

През следващите месеци беше изготвена нова правна рамка за данъчното облагане на хедж фондовете, което направи работата в Атина по-лесна и по-привлекателна. Съгласно новите правила фонд мениджърите, които прехвърлят данъчната си резиденция в Гърция, също ще плащат данъчна ставка от 5% върху отложените си лихви и бонуси.

Все пък, тъй като до изборите в страната остава по-малко от година, политическата обстановка е деликатна. Част от опозицията обвини правителството, че създава данъчен рай.

„За да е ясно, Гърция не иска да се превърне в данъчен рай“, заяви Карацас. Установените компании в Атина ще бъдат облагани с данъци по обичайния ред, както и техните служители. „Нашата цел е да създадем висококачествени работни места, да привлечем висококвалифицирани специалисти и да помогнем на гърците да се завърнат в страната си и да създадат нова екосистема“, допълни той.

Докато Министерството на финансите работело по новата рамка, Министерството на миграцията спомогнало за уреждането на въпросите, свързани със статута на хората, които щяха да се установят в Гърция. И докато страната изготвяше новите си правила, избухването на войната между САЩ и Иран доведе до вълна от ответни удари срещу Обединените арабски емирства, страната, която бързо се утвърди като водещ конкурент с ниски данъци на традиционните световни центрове за хедж фондове.

Трейдъри и техните семейства се стичаха в Близкия изток, привлечени от обещания за безопасност, слънце и по-добро качество на живот, казва Джейсън Кенеди, който управлява компания за подбор на кадри, съсредоточена върху хедж фондовете.

„Сега когато тази безопасност се превърна в проблем и все още е проблем, много от тях не желаят да се върнат или търсят алтернативи“, допълва той.

Разбира се, както Абу Даби, така и Дубай продължават да се разрастват като финансови центрове след началото на конфликта, подкрепени от успеха им в прехващането на повечето атаки. А големите инвеститори в региона остават жизненоважен източник на капитал за много хедж фондове, фактор, който може да повлияе на решението за местоположението.

В крайна сметка Гърция гласува законодателните промени през юни и следващия месец Millennium регистрира офис в Атина. Но тя не е единствената, която обмисля преместване.

Abu Dhabi Global Market обяви през май, че Rokos Capital Management ще отвори първия си офис в емирството. Но когато решението на основателя Крис Рокос да напусне Великобритания беше обявено миналата седмица, се оказва, че той се мести в Гърция, а не в ОАЕ и изненадващото решение насочи вниманието на финансовия свят към зараждащите се усилия на Атина да привлече топ трейдъри.

Големи победи

Преместванията на Rokos и Millennium са големи победи за Гърция и в същото време са повод за притеснение в Лондон. Това също така увенчава завръщането на страната към икономическа нормалност след десетгодишна дългова криза, която отне около една четвърт от брутния вътрешен продукт (БВП) на страната и я доближи опасно до излизане от еврозоната.

През последните няколко години гръцката икономика нарастваше по-бързо от повечето други европейски икономики. От 2023 г. Гърция си възвърна инвестиционните рейтинги от всички ключови агенции, облигациите ѝ неотдавна отново бяха определени като развит пазар, а в момента страната може да тегли по-евтини заеми от Италия, Франция или САЩ.

Макар че все още като цяло не се наблюдава голямо премествана на финансисти в Гърция, властите се опитват да се възползват от ходовете на Millennium и Rokos и да ги използват за привличане на други, по-малки компании. Според информация на Bloomberg News Elan Capital Management на Ренос Димитриу е сред компаниите, които обмислят преместване.

„Страната няма да се превърне в център на богатството за една тощ, ще са нужни години. Тук сме, за да помогнем на тези, които ще дойдат първи и пазарът ще свърши работат си след това“, казва Карацас.

Според Димитриос Андриопулос, вицепрезидент и главен изпълнителен директор на строителната компания Dimand в Атина, сегашният момент предоставя на града неповторима възможност.

„С войната в Близкия изток и след Brexit нещата се промениха. Милано достигна лимита си и вече Атина има добрата възможност да се възползва от положението“, казва Андриопулос.

За да го направи, тя трябва бързо да осигури нужната инфраструктура, която да подкрепи нововъзникващ център на богатството.

„Най-важното предизвикателство в момента е да намерим жилищни имоти, които ще отговарят на техния стандарт, и частни училища, които ще бъдат близо до домовете им“, отбелязва Андриопулос.

Според Танасис Дрогосис, ръководител на инвестиционното банкиране в Pantelakis Securities, присъствието на компании за финансови услуги като хедж фондове, които регистрират действителни офиси в Атина, е от далеч по-голямо значение, тъй като създават високоплатени работни места, връщат гръцки таланти и изграждат експертиза в инвестициите, технологиите, риска и професионалните услуги.

В края на този път ще изникне самоиздържащ се клъстер за управление на активи, „чиито хора в крайна сметка може да създадат нови, базирани в Гърция, фондове и да насочат повече международен капитал и внимание към гръцките компании“, отбелязва Дрогосис.