Италианските банки Monte Paschi и Banco BPM договарят сливане, за да отблъснат офертата на Intesa

Съветниците на италианските кредитори Banca Monte dei Paschi di Siena и Banco BPM водят преговори за евентуално сливане, което би включвало компонент с пари в брой, посочват запознати с въпроса източници на Bloomberg. Потенциалната сделка би осуетила ефективно офертата за поглъщане на Monte Paschi от Intesa Sanpaolo на стойност 35 млрд. евро.

Обсъжданията придават допълнителен импулс в следващия потенциален кръг от консолидации в италианския банков сектор, съсредоточен около Monte Paschi. Банката, ръководена от главния изпълнителен директор Луиджи Ловалио, изрази съмнения относно предложението на Intesa, тъй като то би довела до разпадането ѝ.

Алтернативният план за сливане, по който работят съветниците, вероятно ще запази по-голямата част от Monte Paschi, въпреки че може би ще включва продажбата на някои клонове, за да се отговори на антимонополните опасения и да се улесни сделката, посочват източниците. Сделката вероятно ще бъде структурирана като комбинация от акции и пари в брой и ще остави на акционерите дялове, които като цяло отразяват текущите оценки, добавят източниците.

Във вторник пазарната стойност на Monte Paschi беше около 36 млрд. евро, а тази на Banco BPM – около 24 млрд. евро.

Вероятно ще отнеме няколко седмици, преди да бъде финализирано някое предложение, предвид сложността на такава сделка, добавят източниците, пожелали да останат анонимни, тъй като преговорите не са публични. Представители на Monte Paschi и Banco BPM са отказали коментар.

Monte Paschi, считана за най-старата все още действаща банка в света, по-рано този месец изрази съмнения относно офертата на Intesa, заявявайки, че тя е твърде ниска, не предлага адекватна премия за контрол и е свързана със значителни несигурности по отношение на изпълнението и регулаторните изисквания. В същото време управителният съвет на Monte Paschi заяви, че предложението за сливане на Banco BPM заслужава „пълна и строга оценка“, тъй като се основава на запазването на целостта на групата, а не на нейното раздробяване.

Акциите на Monte Paschi поскъпнаха с 1,1% рано във вторник в Милано, а тези на Banco BPM – с 0,3%.

Предложението на Intesa, обявено през юни, предвижда сливане на най-големия италиански кредитор с Monte Paschi, като същевременно значителна част от клоновата мрежа на целевата компания ще бъде прехвърлена към BPER Banca, за да се отговори на опасенията относно конкуренцията. Кредиторът предлага 1,6 от собствените си акции и 1 евро в брой за всяка акция на Monte Paschi.

За да затрудни влизането на конкуренти в наддаването, Intesa умишлено е включила в офертата компонент с пари в брой за около 3 млрд. евро, заяви по-рано главният изпълнителен директор Карло Месина. Той изтъкна, че това създава препятствие, което малцина конкуренти биха могли или биха били склонни да преодолеят.

Banco BPM, ръководена от главния изпълнителен директор Джузепе Кастаня, предложи сливане на равни начала ден преди Intesa да публикува своето предложение, въпреки че офертата не включваше цена или много други подробности.

Всяка сделка, в която участва Banco BPM, ще трябва да отчита и мнението на най-големия ѝ акционер – Credit Agricole.

Френската банка има търговски споразумения с Banco BPM и желае да разшири още повече присъствието си в Италия, която е най-големият ѝ пазар извън Франция. Миналия месец тя увеличи дела си в Banco BPM до близо 30%, като по този начин укрепи преговорната си позиция.