Банката за международни разплащания: AI динамиката на пазарите има признаци на уязвимост

Възходът, свързан с изкуствения интелект, който доведе до скок на световните фондови пазари през последните две години, показва все по-явни признаци на уязвимост, заяви в понеделник Банката за международни разплащания (БМР) – глобалната организация, обединяваща централните банки.

В нов доклад БМР посочи, че инвеститорите стават „все по-предпазливи“ по отношение на рентабилността на бъдещите инвестиции в изкуствен интелект, особено предвид факта, че задлъжнялостта на големите американски технологични компании продължава да расте, съобщава Ройтерс.

„Импулсът, свързан с изкуствения интелект, който бе движеща сила за пазарите на акции и допринесе за устойчивостта на световната икономика през изминалата година, започна да показва все по-ясни признаци на уязвимост“, заяви пред репортери Франк Сметс, ръководител на отдела за икономически анализи в БМР.

Коментарите бяха направени в петък, преди публикуването на доклада на БМР в понеделник. Акциите, свързани с изкуствения интелект, поевтиняват рязко в понеделник, след като през уикенда ръководителите на редица водещи компании в областта на изкуствения интелект предупредиха, че темпът на развитие на технологията трябва да бъде забавен, за да се предотвратят заплахи за човечеството.

Докладът на БМР посочва също така несигурния глобален контекст на натиск в публичните финанси, изострен от геополитическите напрежения и колебанията в цените на енергоизточниците.

Дългът на стойност стотици милиарди долари, емитиран от компаниите за изкуствен интелект, също може да допринася за повишаването на разходите по заемането на средства на пазара на държавни облигации в допълнение към отдавна съществуващите опасения относно устойчивостта на нивата на задлъжнялост.

„Това е свързано с фискалната нестабилност, която е съпътствана и от по-голяма несигурност в световната икономика“, заяви Сметс, говорейки за неотдавнашните напрежения на пазарите на облигации.

Въпреки това той добави, че като цяло „няма признаци за стрес“ и че склонността на инвеститорите към поемане на риск е останала „забележително устойчива“ през последните месеци.

Комуникация по темата инфлация

Наричана „централната банка на световните централни банки“, БМР редовно отправя предупреждения както относно нивата на глобалния дълг, така и относно потенциалните балони на фондовите пазари през последните години.

„Дали тази устойчивост (на пазарите) може да бъде поддържана, особено ако натискът за повишение на доходността продължи, обаче остава несигурно“, заяви Сметс.

Той също така повтори предупреждението на шефа на БМР Пабло Ернандес де Кос от миналата седмица относно рисковете за финансовата стабилност, породени от изкуствения интелект.

„Това, което ни тревожи най-много в тази (AI) област, е бързото нарастване на дълга и задлъжнялостта“, каза Сметс. „И фактът, че много от тези сделки за финансиране са доста непрозрачни. Често те са извънбалансови. В тях има нещо като цикличност.“

Докладът разглежда в дълбочина и финансирането от частния пазар, което през последните години се влива в изкуствения интелект.

Общият обем на заемните средства, привлечени от технологичните компании, е нараснал от около 22 млрд. долара, или 22% от общия обем на частните кредити, през 2010 г. до над 1 трлн. долара, или 44%, до 2025 г. Общо неизплатените кредити от всякакъв вид възлизат на почти 2,5 трлн. долара, се добавя в доклада.

В друго свое проучване организацията използва изкуствен интелект за анализ на хиляди речи и доклади на централните банки. То показва, че индикаторите за „базовата инфлация“, които изключват върховете и спадовете в цените на енергоресурсите, се цитират по-често и в по-голямо разнообразие.

Макар тази тенденция да отразява променящите се икономически условия, в проучването се посочва, че „нарастващата сложност на посланията на централните банки може да създаде предизвикателства за ефективната комуникация с обществеността“.