Павел Цанев: Инвеститорите загърбват AI за сметка на традиционните сектори

Акциите, свързани с изкуствения интелект, преминават през период на охлаждане след значителните ръстове през годината, докато други сектори подкрепят представянето на индексите. Този анализ направи Павел Цанев, генерален мениджър на Inter Capital Development, в предаването „Светът е бизнес“ по Bloomberg TV Bulgaria.

Според него движението е част от нормална ротация на капитала, а не сигнал за край на AI инвестиционната тенденция.

„Днес наблюдаваме една ротация от така наречения AI трейд към по-традиционни сектори на икономиката. В това число индустриалния сектор, секторите, свързани с енергетиката и здравеопазването. Причините са няколко, но основното е това, че акциите на компаниите от сектора на изкуствения интелект са свързани с изграждането на дейта центрове по веригата на стойността“, каза Цанев.

Той смята, че спадовете при AI компаниите по-скоро представляват нормална корекция след силното поскъпване, а не промяна във фундаменталната перспектива пред сектора.

Според анализатора на международните капиталови пазари инвеститорите постепенно се връщат към компаниите от „Великолепната седморка“, които остават основен двигател за S&P 500.

Цанев отбеляза, че процесът на връщане към най-големите технологични компании вече е започнал. След корекциите при част от компаниите оценките им са станали по-привлекателни спрямо историческите нива.

„Това връщане към Magnificent 7 като основния гръбнак на S&P 500, изобщо като основен двигател на растежа, вече го виждаме, тъй като оценките, печалба към цена на акцията, спаднаха спрямо историческите данни“, коментира той.

Цанев поясни, че пазарът в момента преминава през процес на разширяване на ралито, при който не само най-големите компании движат индексите, а то обхваща по-голям брой акции, сектори и компании с различна капитализация.

По думите му т.нар. market broadening се вижда чрез по-доброто представяне на компаниите с равно тегло в S&P 500 спрямо стандартния индекс.

Генералният мениджър на компанията за финансови услуги и инвестиции посочи, че следващият важен фактор за пазара ще бъдат сигналите от големите технологични компании относно капиталовите им разходи за изграждане на инфраструктура за изкуствен интелект.

Той допусна, че промяна в инвестиционните планове на хиперскейлърите (най-големите технологични компании в света) може да доведе до по-сериозно движение при AI акциите. „Ако видим послание, че започват да занижават тези разходи, което към момента не се очаква, това може да разклати много сериозно пазара“, смята Цанев.

Той подчерта, че има риск, свързан с възвръщаемостта от инвестициите в изкуствен интелект, при който трябва да се види дали ползите за реалната икономика ще отговорят на високите очаквания. „Това, което пазарът изключително внимателно следи, са изявленията на големите компании, които захранват този бум на дейта центрове“, каза още анализаторът.

Ще продължи ли натискът върху американските технологични гиганти? На какво се дължи сривът на корейския индекс KOSPI? Какви са перспективите пред роботиката и Physical AI? Как започна сезонът на корпоративните отчети в САЩ при големите банки на Уолстрийт? Подценява ли инвестиционния пазар конфликта в Близкия изток? Какво ще реши Фед и Кевин Уорш на 29 юли? Защо цената на златото е в низходящ тренд?

Материалът има информационна стойност и не е съвет за вземане на инвестиционно решение!

Вижте целия коментар във видео материала на Bloomberg TV Bulgaria.

Всички гости на предаването „Светът е бизнес“ може да гледате тук.