Monte dei Paschi одобри двойна оферта за Banco BPM и Banca Generali

Бордът на директорите на Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS) е одобрил план да отправи две отделни оферти за придобиване на Banco BPM и Banca Generali. Ходът е част от стратегията на най-старата действаща банка в света да се противопостави на нежеланата оферта на по-големия конкурент Intesa Sanpaolo.

Решението е взето в четвъртък след около седем часа заседание на борда. Планът на главния изпълнителен директор на Monte dei Paschi Луиджи Ловальо е получил девет гласа „за“, а четирима членове на борда са се въздържали.

Предложението предвижда две отделни публични оферти за замяна на акции – за Banco BPM и за Banca Generali. И двете операции ще бъдат платени изцяло с акции на Monte dei Paschi. Целта е създаването на по-голяма банкова група с по-силна позиция в италианската финансова система, пише Euronews.

Решението е пряк отговор на офертата на Intesa Sanpaolo за Monte dei Paschi, оценявана от Ройтерс на около 36 млрд. евро. Intesa се стреми да придобие контрола върху банката от Сиена чрез оферта към нейните акционери.

Разрастване вместо поглъщане

Стратегията на Ловальо е да изгради алтернатива на придобиването от Intesa, защото ръководството на Monte dei Paschi се опасява, че сделка може да доведе до разпадането на банката и продажбата на част от бизнеса ѝ.

Вместо да бъде придобита, Monte dei Paschi предлага да се разрасне чрез две сделки. Придобиването на Banco BPM би увеличило значително мащаба на банковия бизнес, докато Banca Generali би добавила към групата силен бизнес в управлението на богатство.

Ройтерс посочва, че Monte dei Paschi може да използва и дела си от около 13% в застрахователната група Generali, придобит при покупката на Mediobanca през 2025 г., като част от стратегията си. Обсъждан е и вариант част от този дял да бъде разпределен между акционерите на Monte dei Paschi.

От разговори за сливане до защитна офанзива

Планът идва след провала на разговорите между Monte dei Paschi и Banco BPM за потенциално сливане. Banco BPM прекрати преговорите, след като не беше постигнат достатъчен напредък и не беше осигурена подкрепата на основния му акционер – френската банка Crédit Agricole.

Така Banco BPM, която доскоро беше възможен партньор на Monte dei Paschi в консолидацията на италианския банков сектор, се превърна в потенциална цел.

Италианското правителство следи внимателно ситуацията. Премиерът на страната Джорджа Мелони коментира, че се надява Monte dei Paschi да запази идентичността си и да не бъде раздробена в резултат на евентуална сделка с Intesa.

Планът на Intesa обаче предвижда продажба на около половината от клоновата мрежа на Monte dei Paschi, както и на централата и марката на банката в Сиена на застрахователя Unipol, който би ги обединил с банковия си бизнес BPER.

Monte dei Paschi вече има опит с голяма сделка

През 2025 г. банката от Сиена придоби контрол над Mediobanca, което ѝ осигури и около 13% дял в Generali. Именно този актив сега може да се окаже важен елемент от стратегията за защита срещу Intesa.

Monte dei Paschi беше спасена от италианската държава през 2017 г. и впоследствие приватизирана отново през 2023-2024 г. След години на финансови проблеми банката се превърна в един от ключовите участници в консолидацията на италианския банков сектор.

Одобрението на двойната оферта от борда отваря нов етап в битката за бъдещето на Monte dei Paschi. Банката вече не е само потенциална цел на консолидация, а се опитва сама да оформи по-голяма група чрез придобиването на други финансови институции.