Павел Цанев: AI се монетизира в печалбите на технологичните гиганти в САЩ

Отчетите на компаниите, свързани с AI инфраструктурата, надминаха прогнозите през първото тримесечие и това сякаш даде отговор на въпроса дали изкуственият интелект се монетизира и дали има възвръщаемост от инвестициите в него. Този коментар направи Павел Цанев, генерален мениджър на Inter Capital Development, в предаването „Светът е бизнес“ по Bloomberg TV Bulgaria.

Той посочи, че големите технологични компании в САЩ и тези, които имат облачен бизнес в портфейла си като Amazon, Google, Meta, Microsoft, надминаха очакванията и показаха устойчив ръст на приходите и печалбите.

„Nvidia изпъкна с чиста печалба от 58 млрд. долара през първото тримесечие, като тя нарасна с над 200% спрямо същия период на миналата година и с около 35% спрямо предходното тримесечие. Впечатляващ при Nvidia е и брутният марж от 75% върху приходите, което показва ефективност на бизнеса“, отбеляза Цанев.

Той обясни, че отчетите на Amazon, Meta, Microsoft и Google са с по-ниски ръстове на печалбата, между 8 и 15%, в сравнение с този на Nvidia, но смята, че това е свързано с огромните капиталови разходи на тези компании. По думите му общите планирани капиталови разходи на тези четири компании за тази година достигат 750 млрд. долара. „Възниква въпросът дали високите капиталови разходи не показват раздути оценки на компаниите към момента“, риторично попита инвестиционният експерт.

Според него вече виждаме възвръщаемост на инвестициите в изкуствен интелект, а капиталовите разходи са по-скоро необходими, затова посланието на компаниите е, че трябва да инвестират повече и да разполагат със свободен капацитет, отколкото да изостанат и да нямат такъв.

Павел Цанев смята, че в момента е много добра стратегия инвеститорите в акции да следят цялата верига на AI инфраструктурата, включително компании, предоставящи услуги за изграждане на центрове за данни, за оборудването в тях, за чипове, компании, които решават проблема с електроенергията и охлаждането.

Като финансов инвеститор той обаче предупреди, че „секторът на изкуствения интелект се развива изключително бързо и нещо, което днес е добра инвестиционна възможност, утре може да не е“. „Цикълът на развитие на изкуствения интелект се намира в края на първата, романтичната, фаза, в която основният въпрос беше дали ще има доходност от инвестициите. Отговорът е по-скоро да! Сега започва периодът на пренареждането, т.е. отсяването на играчите в сектора“, преценява Цанев. Той очаква в дългосрочен план в AI сектора да видим неща, за които дори не подозираме в момента.

Инвестиционният експерт допусна, че огромната нужда от електроенергия и ограниченията на електрическата мрежа откъм капацитет може да забавят много проекти за изграждане на центрове за данни. За пример даде компании като Amazon, които сключиха договори с ядрени централи за дългосрочно изкупуване на енергия, за да си осигурят електроенергията за центровете за данни.

Той припомни, че „преди няколко години казвахме, че новото злато в сектора на изкуствения интелект са данните“. „Днес електроенергията започва да блести с цветовете на златото. Но очаквам да видим технологии, които ще направят огромни стъпки в посока решаване на проблема с огромната консумация на електроенергия и охлаждането“, прогнозира Павел Цанев.

Какви са перспективите пред фотонната технология? Възможно ли е чиповете на Nvidia да бъдат диверсифицирани? Marvell ли ще бъде следващата трилионна компания? Уместни ли са сравненията между бума на изкуствения интелект и дотком балона в края на 90-те години на миналия век? Ще се превърне ли в трайна тенденция съживяването при софтуерните компании? Ще се стигне ли до корекция на пазара при продължително затваряне на Ормузкия проток?

Материалът е с информационна стойност и не е препоръка за вземане на инвестиционно решение!

Вижте целия коментар във видео материала на Bloomberg TV Bulgaria.

Всички гости на предаването „Светът е бизнес“ можете да гледате тук.