По-ниските цени на петрола са свили печалбата на гиганта Saudi Aramco с 5%

Нетната печалба на Saudi Aramco за първото тримесечие е намаляла с 5% на годишна база на фона на по-ниските цени на петрола и спада на производството, съобщава CNBC.

Нетната печалба за трите месеца до 31 март е достигнала 26 млрд. долара, като е намаляла спрямо 27,3 млрд. долара за същия период на миналата година, съобщава компанията. Цифрата е малко над очакванията на анализаторите за 25,3 млрд. долара.

Aramco съобщи, че свободният паричен поток за тримесечието е достигнал 19,2 млрд. долара, като е намалял от 22,8 млрд. долара през първото тримесечие на 2024 г., а паричният поток от оперативни дейности е на ниво от 31,7 млрд. долара спрямо 33,6 млрд. долара през миналата година.

Цифрите са сигнал за продължаващ натиск върху счетоводния баланс на саудитския държавен петролен гигант, тъй като цените на суровия петрол не показват признаци на възстановяване, а търсенето в света се забавя в унисон с нитиска върху търговията.

През март компанията обяви, че намалява свързания с представянето дивидент за четвъртото тримесечие на 2024 г. до 200 млн. долара, спрямо 10,2 млрд. долара предходното тримесечие, и повтори цифрата от 200 млн. долара за първото тримесечие на тази година, която ще бъде платена през второто тримесечие.

Базовият дивидент за първото тримесечие без плащанията, свързани с представянето, е нараснал с 4,2% на годишна база до 21,1 млрд. долара. Но ако бъде преценен в цялост, дивидентът е намалял от 31 млрд. долара през същия период на миналата година до 21,36 млрд. долара сега поради съкращаването на свързания с представянето елемент.

„Динамиката в световната търговия засегна енергийните пазари през първото тримесечие на 2025 г., като икономическата несигурност се отразява на цените на петрола“, коментира главният изпълнителен директор на Aramco Амин Насер в съобщението, съпътстващо отчета.

„В този контекст силното финансово представяне на Aramco отново показа уникалния мащаб на компанията, нейната надеждност и гъвкавост, стойността на нискотарифните ѝ дейности... Тези периоди подчертават също значението на дисциплинираното капиталово планиране и изпълнение, като в същото време продължаваме да възприемаме дългосрочен възглед“, допълни той.

Насер добавя, че „в несигурни времета устойчивостта на Aramco подкрепя както финансовото ни представяне, така и устойчивия ни и прогресивен базов дивидент“.

„Мечи“ петролен пазар в бъдеще

Голямото съкращаване на дивидента смекчава натиска върху Aramco, но означава по-малко приходи за саудитското правителство, което е изправено пред увеличаване на дефицитите и нарастващ дълг поради скъпите мегапроекти и по-ниските цени на петрола.

Кралството ограничи потенциалните си петролни приходи и като запази в продължение на месеци координираните в ОПЕК+ съкращения на добива с цел стабилизиране на пазара. Политиката се смени драматично, след като Саудитска Арабия и съюзниците ѝ от ОПЕК+ обявиха шокиращо ускоряване на плановете за повишаване на производството през април, въпреки че пазарите и цените на суровия петрол се понижават вследствие на новините за наложените от САЩ мита.

В началото на май ОПЕК+ отново повиши целта си за добива за юни с 411 хил. барела дневно, втори пореден месец на ускорена отмяна на доброволните съкращения с 2,2 млн. барела дневно, които съществуваха от началото на 2024 г.

Банки и енергийни служби стабилно понижават прогнозите си за цената на петрола за годината, като очакват големи излишъци на предлагане и слабо търсене. Администрацията за енергийна информация на САЩ прогнозира средна цена от 65,85 долара за барел на сорт Брент тази година, а Morgan Stanley понижи прогнозата си за цената до 62,50 долара за барел през второто полугодие на тази година, с пет долара за барел по-малко спрямо предишните прогнози на банката.

Morgan Stanley предвижда също излишък до 1,1 млн. барела дневно през второто полугодие на 2025 г., което е увеличение с 400 хил. барела дневно спрямо предишната ѝ прогноза за излишъка.

В същото време Goldman Sachs очаква средна цена на Брент от 60 долара за барел до края на 2025 г.,спрямо предвиждани преди това 63 долара, и 56 долара за барел през 2026 г. спрямо 58 долара за барел преди това.

Саудитска Арабия се нуждае от цена на петрола от над 90 долара за барел, за да балансира бюджета си, счита Международният валутен фонд. Goldman Sachs предупреди в средата на април, че цена на Брент от 62 долара за барел, нейната ценова прогноза по това време, може да увеличи над два пъти бюджетния дефицит на кралството за 2024 г. до 30,8 млрд. долара.

„В Саудитска Арабия считаме, че вероятно ще видим ръст на дефицита от около 30 млрд.-35 млрд. долара до около 70 млрд.-75 млрд. долара, ако цените на петрола останат около 62 долара тази година“, каза Фарук Суса, икономист за Близкия изток и Северна Африка в Goldman Sachs. Прогнозата на банката до края на 2025 г. сега е 60 долара за барел.

„Това означава повече заеми, може би означава повече съкращения на разходи, може би означава повече продажби на активи, всичко от изброеното“, коментира пред CNBC Суса миналия месец. „Това ще окаже влияние както върху местниите условия за финансиране, така и вероятно върху международните“, допълни той.