Ще продължи ли златото възхода си през 2025 г.?

Златото имаше забележителна 2024 г., като поскъпна с 27,5%. Ралито беше подхранвано от комбинацията от намаленията на лихвите в САЩ и еврозоната, които оказаха натиск върху щатския долар и засилиха привлекателността на благородния метал.

Силното поскъпване на златото обаче предизвика опасения и някои експерти прогнозират рязка корекция, пише Investing.com.

Златото достигна исторически връх от близо 2800 долара за тройунция малко след избирането на Доналд Тръмп за президент на САЩ. Последните пазарни движения предполагат промяна в настроенията.

Инвеститорите се подготвят за потенциално забавяне на намаляването на лихвените проценти от Федералния резерв на САЩ, което може да укрепи долара и да повиши доходността по облигациите. Тъй като банките издават по-предпазливи прогнози, сцената е готова за година на несигурност.

Няколко фактора могат да поддържат инерцията при златото. Първият е търсенето на безопасно убежище заради геополитическото напрежение. Евентуална агресивна търговска политика на САЩ и налагане на мита също биха тласнали инвеститорите към активи убежища като златото.

Забавянето на икономиката или още по-лошо – рецесия, може да принуди Фед да ускори облекчаването на паричната политика, което допълнително ще повиши привлекателността на златото.

Инвестициите, насочени към златни борсово търгувани фондове (ETF) също сигнализират за подновен интерес. Според Световния съвет по златото през декември се отчита първия положителен капиталов поток в златни ETF-и от 2019 г. насам. Нетните инвестиции възлизат на 778 млн. долара.

От друга страна, няколко са сценариите, които могат да събудят мечите настрения на пазара на злато. Ако Федералният резерв остане ангажиран с по-строги парични политики заради упоритата инфлация, златото може да се сблъска със сериозни предизвикателства.

Икономическата или политическата нестабилност в Русия може да накара страната да посегне към златните ѝ резерви, което би увеличило предлагането и ще натежи на цените.

Разрешаването на геополитически конфликти, като например войната в Украйна или Близкия изток, може да намали неприязънта към риска, което ще доведе до пренасочване на инвеститорите към по-рискови активи.

Ако данните за инфлацията затвърдят текущата позиция на Фед, ще станем свидетели на по-малко намаления на лихвите през тази година. Централната банка на САЩ вече намекна за намаляване наполовина на очакваните облекчения на паричната си политика в сравнение с по-ранните очаквания, което може да натежи на златото.

От техническа гледна точка златото в момента формира модел на триъгълна консолидация. Тези формации често предхождат значителни ценови движения и посоката на пробив вероятно ще определи следващата тенденция.

Пробив над 2800 долара на тройунция би сигнализирал за сила, потенциално проправяйки пътя към нови рекорди на цената. Спад под 2500 долара за тройунция може да предизвика по-дълбока корекция, като зоната на подкрепа близо до 2500 долара действа като първа цел за продавачите.