Мегасделка във фармацевтичния сектор: Sanofi купува американската Blueprint за 9,1 млрд. долара

Френският производител на лекарства Sanofi придобива Blueprint Medicines за най-малко 9,1 млрд. долара, разширявайки дейността си в областта на редките имунологични заболявания, предава Bloomberg.

Sanofi ще плати 129 долара на акция в брой за американската биотехнологична компания, се казва в изявление на компанията. Това представлява премия от 27% спрямо цената на акциите на Blueprint в края на борсовата търговия в петък.

Фармацевтичната компания изтъква амбицията си да се превърне в силен играч в имунологичната област и по-рано тази година сключи договор за придобиване на обещаващо лекарство за антитела на стойност до 1,9 млрд. долара. Blueprint работи върху ескспериментални имунологични лекарства и върху един медикамент, който вече се продава, за рядкото заболяване системна мастоцитоза.

„Sanofi все още запазва значителни възможности за по-нататъшни придобивания“, коментира главният изпълнителен директор на компанията Пол Хъдсън.

През последните години фармацевтичните компании избягват по-големи сделки, като най-голямата от началото на 2025 г. е придобиването на Intra-Cellular Therapies от Johnson & Johnson за 14,6 млрд. долара.

Обявената в понеделник сделка е най-голямата за Sanofi, откакто през 2018 г. закупи Bioverativ - компания, която се отдели от биотехнологичния гигант Biogen. Сделката включва право на допълнителна стойност в бъдеще, свързано с представянето на едно от експерименталните лекарства на Blueprint.

„Виждаме синергии със съществуващото присъствие на Sanofi в областта на редките заболявания, но очакваме инвеститорите да поставят под въпрос оценката и доверието в оставащото вътрешно предложение за научно-развойна дейност“, пишат в бележка анализатори на Morgan Stanley.

Книжата на Sanofi поевтиняват с 1,4% към 15:13 ч. българско време в борсовата търговия в Париж. От началото на годината цената на акциите на компанията е намаляла с около 7,5%, като се представят по-слабо от европейските ѝ конкуренти GSK и Novartis. Книжата на Blueprint поскъпват с 26% преди началото на борсовата търговия в САЩ.

Хъдсън смая инвеститорите през 2023 г., когато планът му за разходи и научно-развойна дейност предизвика предупреждение за печалбата и доведе до разпродажба на акции, която изтри около 25 млрд. долара от пазарната стойност на компанията. Оттогава Sanofi успешно отдели звеното си за потребителски здравни продукти и полага усилия, за да докаже, че научно-развойното ѝ подразделение, ръководено от бившия лидер в областта на рисковия капитал Хуман Ашрафиан, може да продължи да произвежда продукти, носещи високи приходи.

Възможен успешен продукт

Blueprint продава лекарството Ayvakit в САЩ, известно като Ayvakyt в Европа, за системна мастоцитоза, при която необичайно натрупване на имунни клетки може да причини симптоми като уртикария, коремни болки, болки в костите и анемия. Очаква се до 2030 г. лекарството да донесе приходи от 2 млрд. долара на година.

Компанията разработва лекарството еленестиниб за същото заболяване и друго лекарство в среден стадий на проучване - BLU-808, за мастоцитни нарушения, включително хронична уртикария, при която пациентите имат редовни сърбящи и понякога болезнени уртики. Според Sanofi Blueprint има и „установено присъствие“ сред лекарите специалисти.

Придобиването е кулминацията на успешния завой на Blueprint, която е основана през 2008 г. и е листната през 2015 г. с внимание върху терапиите за рак. След като прекратяването на партньорството с Roche Holding я принуди да изтегли одобрено лекарство за рак от някои пазари, тя намали усилията си в областта на онкологичните заболявания и ги удвои в областта на имунологията.

Акционерите на Blueprint ще получат и нетъргуемо право на добавена стойност в бъдеще, което ще изплати на притежателя си по 2 и 4 долара на право за бъдещи етапи в разработването и получаването на регулаторни одобрения за BLU-808, което има потенциал да лекува редица заболявания.

Сделката предполага стойност на собствения капитал от 9,1 млрд. долара. С включване на плащанията по правата за допълнителна стойност в бъдеще сделката възлиза на около 9,5 млрд. долара.

Sanofi очаква да финализира придобиването през третото тримесечие и съобщи, че сделката няма да окаже значително въздействие върху прогнозите за финансовите ѝ резултати през 2025 г.