Warner Bros. отхвърли и изменената оферта на Paramount за придобиване

Warner Bros. Discovery отхвърли изменената оферта за придобиване от Paramount Skydance, съобщава Bloomberg. Според компанията тя е по-лоша от сделката, която вече има с Netflix, и призова акционерите си да не предлагат акциите си на конкурента.

Бордът на директорите на медийната компания заяви в писмо до акционерите в сряда, че офертата на Paramount не предлага достатъчна оценка и има съмнения, че Paramount ще може да приключи сделката. На 22 декември Paramount представи преработена оферта, която потвърди плана за закупуване на акции на цена от 30 долара за брой, но включваше по-висока такса при евентуален отказ от сделка и уверение от милиардера Лари Елисън, че лично ще гарантира 40,4 млрд. долара капиталово финансиране, подкрепящо продажбата.

Бордът на Warner Bros. повтори опасенията си относно заемите за над 50 млрд. долара, необходими за сделката с Paramount, като я определи като най-голямото изкупуване с ливъридж в историята.

„Изключителният размер на дълговото финансиране, както и други условия на офертата на PSKY, повишават риска от провал на сливането, особено в сравнение със сигурността на сливането с Netflix“, заяви компанията. „Промените в представянето или финансовото състояние на целевата или придобиващата компания, както и промените в индустрията или финансовите условия, биха могли да застрашат тези финансови споразумения“, посочват още от Warner Bros.

Според борда предложението продължава да налага ограничения върху възможността на Warner Bros. да оперира преди сключването на продажбата, включително и като налага рестрикции върху договори за технологична инфраструктура на стойност над 30 млн. долара годишно, става ясно от писмото. Това би могло да „навреди“ на бизнеса на Warner Bros. в рамките на 12 до 18 месеца преди сключването на сделката и да даде на Paramount основа за прекратяване на сделката, се казва в него.

Прекратяването на споразумението с Netflix в полза на сделка с Paramount ще струва на Warner Bros. 4,7 млрд. долара. Според писмото това включва такса за отказ от сделка в размер на 2,8 млрд. долара, която Warner Bros. ще дължи на Netflix, такса от 1,5 млрд. долара за невъзможност за завършване на размяна на дълг и допълнителни разходи по заеми от около 350 млн. долара. Това би оставило компанията само с 1,1 млрд. долара от таксата за прекратяване от 5,8 млрд. долара, предложена от Paramount, в случай че сделката се провали.

Акциите на Warner Bros. поевтиняват с 0,05% минути след началото на редовната търговия в Ню Йорк до 28,46 долара. Книжата на Paramount изтриват от стойността си 0,24%.

Paramount, която се контролира от председателя на Oracle Corp. Лари Елисън и сина му Дейвид, се опитва от месеци да придобие Warner Bros. – компанията майка на HBO и нейните филмови и телевизионни студия. Поредица от оферти от Paramount накараха компанията да се обяви за продажба през октомври. На 5 декември Warner Bros. обяви сделка за продажба на своите студиа и стрийминг бизнес на Netflix срещу кеш и акции на стойност 27,75 долара на акция.