Защо чуждестранните инвеститори ще продължат да наливат пари на американските пазари?

Чуждестранните инвеститори ще продължат да наливат средства на капиталовите пазари в САЩ, а според компанията за пазарни проучвания Yardeni Research има няколко причини за това.

През 12-те месеца, завършващи в края на ноември, нетният приток на чуждестранен капитал в САЩ се е увеличил рязко, като достига общо 1,2 трлн. долара.

През същия период чуждестранните частни инвеститори значително са увеличили нетните покупки на американски облигации и акции, достигайки съответно 934,5 млрд. долара и 236 млрд. долара.

От Yardeni отбелязват, че частни чуждестранни инвеститори са придобили съкровищни ​​бонове и облигации на САЩ за 509,4 млн. долара, облигации на американски агенции за 108 млрд. долара и местни корпоративни облигации за 317,1 млрд. долара през изминалата година. Това демонстрира засиления интерес както към държавния, така и към корпоративния дълг.

Чуждестранните инвестиции в американски акции достигат рекордни нива, като през последните три месеца на посочения период в акции са се влели 76,5 млрд. долара. Компанията обаче посочва, че покупките исторически действат като противоположен индикатор. „Чуждестранните инвеститори са склонни да са големи купувачи точно преди настъпването на мечи пазари“, казват анализаторите.

Американските акции поскъпнаха на 21 януари 2025 г. заради всеобщото облекчение, че тъкмо встъпилият в длъжност нов президент на САЩ Доналд Тръмп не повиши митата в първия ден от втория си мандат, както мнозина очакваха. Вместо това той обяви планове за налагане на мита на Канада и Мексико от 1 февруари.

Пазарите също така реагираха положително на новините за съвместно предприятие за 100 млрд. долара за AI инфраструктура, включващо SoftBank, OpenAI и Oracle.

След затварянето на пазара Тръмп поясни, че администрацията му обмисля мито от 10% върху вноса от Китай – значително под 60-те процента, за които той говореше по време на предизборната му кампания.

Междувременно цените на суровия петрол сорт Брент спадат с 3,3% от 15 януари след указите на Тръмп за увеличаването на добивите на петрол и газ в САЩ.

Доларът отслабна в деня на встъпването на Тръмп в длъжност заради неочакваното забавяне на митата, но може да се възстанови, ако чуждестранните инвеститори продължат да купуват американски облигации и акции.

„Чуждестранните и местните инвеститори имат по-малко причини да се страхуват в момента заради паричната политика и инфлацията в САЩ“, казват от консултантската компания. „Освен това дълговата криза в САЩ не изглежда неизбежна. Нито скок в цените на петрола заради геополитическата криза“, добавят анализаторите.

Тези развития облекчиха опасенията, които натежаха на пазара през последните седмици и допринесоха за отдръпването на акциите от началото на декември.

С подобряването на настроенията от Yardeni Research прогнозират, че пътят на най-малкото съпротивление е нагоре, особено ако сезонът на отчетите за четвъртото тримесечие на 2024 г. осигури очаквания ръст на печалбата от 12% на годишна база.