Какво означава за инвеститорите залогът на Бъфет върху американските облигации

Всеки път, когато водещите анализатори и фондове на Уолстрийт представят задълбочен поглед върху икономиката или своите притежания, инвеститорите на дребно често се възползват от обратното инженерство на тези решения. Това може да предложи свежи прозрения за безопасността на пазара и бъдещия ръст. Днес този сигнал идва от не кого да е, а от легендарния инвеститор в стойност Уорън Бъфет.

„Оракулът от Омаха“ сега държи държавни облигации на САЩ на стойност 150 млрд. долара – сума, която надхвърля дори настоящите притежания на Федералния резерв, пише в анализ на Investing.com.

На пръв поглед подобен ход може да изглежда мечи. В крайна сметка облигациите обикновено са предпочитаното убежище в несигурни времена. В случая на Бъфет обаче това може да е сигнал, че той вярва, че на хоризонта се задават по-добри възможности.

The Buffett Playbook: Търпение, без паника

Като дисциплиниран инвеститор Бъфет може да се придържа към своя модел на държане на пари в брой (или облигации), когато на пазара няма крещящи сделки, макар че след спада на широкия борсов индекс S&P 500 тези пари могат да бъдат пренасочени към някои компании с благоприятни оценки.

За инвеститорите на дребно важното е не е просто, че Бъфет държи облигации – а причината, поради която той ги държи. Липсата на текущи пазарни сделки не означава, че няма бъдеще, а по-скоро предполага, че се извършва настройка - такава, която си струва да се наблюдава внимателно.

Когато „чакалнята“ работи за търпеливите

В момента доходността по американските 10-годишни облигации се движи около 4,2-4,4%. Това се нарича „безрисков процент“ основателно. Инвеститорите вече могат да заключат тази изпреварваща инфлацията доходност за в бъдеще, докато чакат да се появят други възможности.

Има инструменти освен облигациите, които могат да постигнат същата доходност, като iShares 20+ Year Treasury Bond ETF. Този борсово търгуван фонд предлага конкурентна доходност и има тенденция да показва по-малка волатилност на цените поради своите дългосрочни падежи.

Ако инвеститорите се нуждаят от малко повече пикантност в ценовото си действие, те могат да търсят по-краткосрочни инструменти, като SPDR Bloomberg Barclays 1-3 Month T-Bill ETF. С изплащане от 4,45 долара на акция, този фонд осигурява на своите акционери годишна дивидентна доходност от цели 4,85% днес.

Това, което Бъфет не може да купи, но другите могат

Фактът, че Бъфет сега държи повече облигации от самия Фед, може да накара някои инвеститори да се страхуват да инвестират в акции. Ето обаче едно ключово предимство за инвеститорите на дребно: мащабът.

Размахът на Бъфет му пречи да инвестира в компании с по-малка капитализация, които често достигат дъното и се възстановяват по-бързо от компаниите с голяма капитализация. Ето в тази посока индивидуалните инвеститори могат да напредват.

Като се съсредоточават върху акции с малък до среден капитал с висок потенциал, в които Бъфет не се цели, търговците на дребно могат да се възползват от възможности, които дори най-известните инвеститори пропускат. Това не е защото възможностите са непривлекателни, а защото компаниите са твърде малки за масивни портфейли.

Две възможни инвестиции се открояват: Акциите на Best Buy сега се търгуват на 70% от 52-седмичния им връх. С пазарна капитализация от 15,3 млрд. долара тя не е цел на Бъфет, но трейдърите на дребно, които търсят стойност, биха могли да я изберат.

Акциите на дребно като Best Buy сега имат предимство пред търговци като Amazon.com. Последната компания елиминира политиката си „опитайте, преди да купите“. Best Buy може да се възползва от увеличения човекопоток и практичното пазаруване, поради което ръководството плаща 5,3% дивидентна доходност. Според Уолстрийт има 29,4% консенсусен потенциал за ръст в целта за цена на акциите.

Abercrombie & Fitch има още по-ясен профил на съотношението риск-възнаграждение. Акцията се търгува на 39% от своя 52-седмичен връх и оценката ѝ е 3,8 млрд. долара. Тази акция е в още по-добра позиция да се възстанови, когато дискреционните разходи се повишат. Целевата цена на Уолстрийт от 140,8 долара предполага ръст от 83,8% - убедителен залог за търпеливите инвеститори. Цикличните имена като Abercrombie често са първите, които се възстановяват, когато пазарните настроения се променят.

Материалът не представлява препоръка за покупко-продажба на ценни книжа!