Инвеститорите на Meta аплодират Зукърбърг, докато той все повече залага на AI

Meta Platforms продължава да харчи солидни суми в преследване на стратегията си около изкуствения интелект (AI), а инвеститорите продължават да я аплодират, смятайки, че скъпите залози няма да спрат да се отплащат, пише Bloomberg.

Цената на акциите се върна близо до рекордни нива, след като се покачи с повече от 40 на сто от дъното си през април. Миналата седмица Meta финализира инвестиция от 14,3 млрд. долара в Scale AI, чийто лидер се присъединява към екип, сформиран от главния изпълнителен директор Марк Зукърбърг, за да се занимава с изкуствен интелект. Това се случи малко след като Meta повиши прогнозата си за капиталови разходи за 2025 г. до 72 млрд. долара.

„Размерът на разходите може да накара някои да се замислят, но сме уверени, че Meta може да използва AI, за да стимулира приходите и да ускори растежа“, коментира Джейк Селц, който управлява Allspring LT Large Growth ETF. „Това показва, че Meta е ангажирана да направи инвестициите, от които се нуждае, за да запази лидерството си, и въпреки че акциите се представят добре, ние все още сме оптимистично настроени към дългосрочната възможност.“

Възходът на Meta съвпадна с възвръщането на апетита на инвеститорите за акции, свързани с изкуствен интелект, след като сезонът на отчетите облекчи опасенията, че технологичните гиганти може да ограничат разходите си за скъпо компютърно оборудване. Възстановяването бележи промяна спрямо по-рано през годината, когато акции като Nvidia се сринаха поради опасения заради евтини модели с изкуствен интелект, разработени в Китай.

Борсово търгуван фонд, който следи акциите на AI компании, включително Amazon.com, се е повишил с 32% от най-ниското си ниво на 8 април - денят преди президентът на САЩ Доналд Тръмп да спре митата върху търговските партньори, което предизвика широкообхватно поскъпване на акциите. През този период Global X Artificial Intelligence & Technology ETF се представи по-добре от S&P 500 и технологичния Nasdaq 100, които са се повишили съответно с около 20% и 27%.

През последните седмици Алън Бонд, портфолио мениджър в Jensen Investment Management, за първи път е купил акции на Meta, отчасти заради агресивните разходи на компанията за изкуствен интелект. Той също така посочва подобрената оперативната ефективност и отдръпването от метавселената – идея, която през 2021 г. накара компанията да промени името си от Facebook на Meta.

„Използването на AI за оптимизирането на данните за потребителите с цел генериране на приходи е ясно приложение, което позволява на Meta да е в позиция за нападение, докато Alphabet е в защита“, коментира Бонд, визирайки опасенията, че компанията майка на Google може да загуби пазарен дял в доходоносния бизнес с търсачки в полза на AI услуги като ChatGPT. „Въпреки че изкуственият интелект е скъп, има и добри доказателства, че засега наистина се отплаща“.

Възвръщаемостта по инвестирания капитал на Meta достигна рекордно високо ниво от 31% през първото тримесечие, повече от два пъти спрямо нивата от 2023 г., когато амбициите на гиганта за метавселената доведоха до по-високи разходи.

Meta използва изкуствен интелект, за да подобри таргетирането на рекламите и да увеличи ангажираността в своите приложения, включително Instagram и WhatsApp. Wall Street Journal наскоро съобщи, че Meta се стреми да автоматизира напълно създаването на реклами, използвайки AI технологии.

Дан Салмън, анализатор в New Street Research, прогнозира, че генеративните инструменти за творчество, базирани на изкуствен интелект, биха могли да увеличат годишния ръст на рекламните приходи на Meta с 1-2% през следващите няколко години и до 4% до края на десетилетието.

Въпреки това се очакват дългосрочни положителни ефекти от изкуствения интелект, което повдига въпроса още колко ще могат да поскъпват акциите в близко бъдеще. Книжата се търгуват на 24,5 пъти очакваната печалба, по-евтино от други компании с мегакапитализация, но все пак над средната стойност за последното десетилетие.

Въпреки че Wall Street като цяло е оптимистично настроена – близо 90 на сто от анализаторите, следени от Bloomberg, препоръчват покупка – акциите на Meta са малко под средната целева цена, което предполага ограничени очаквания за допълнителни ръстове.

„Все още е в диапазона за покупка, тъй като получавате доста силен растеж на доста разумна цена“, коментира Грег Халтър, директор изследвания в Carnegie Investment Counsel. „И все пак, подобни покачвания не продължават вечно и със сигурност не е крещящата покупка, каквато беше неотдавна.“