Пазарната волатилност подкрепя стратегията за подбор на акции

През миналата година акциите се движеха в синхрон в зависимост от лихвите и растежа, а не според индивидуалното си представяне, коментира Савита Субраманиан, стратег в Bank of America. В последно време обаче акциите се движат по-независимо.

 „Преди се правеха повече пари от инвестирането в правилните сектори, докато сега по-печеливши са позициите в отделни акции (дълги или къси).”

Колин Сантучи (35 г.), който управлява хранителна компания във Филаделфия, е закупил акции на Boeing и други компании след разпродажбите в края на декември. След като политическото напрежение и перспективите за по-строги регулации понижиха акциите на здравните компании по-рано през годината, Сантучи е добавил голямо количество книжа на UnitedHealth Group.

 “Мога да преодолея неравностите. Сравнително бичи настроен съм защото наближаваме изборна година и лихвите няма да се покачват. Търговското напрежение не ме притеснява.”

Въпреки подновения интерес към индивидуалните акции, пасивното инвестиране все още доминира. Това едва ли ще се промени, след като индексните фондове, които проследяват основните бенчмаркове, побеждават професионалните фонд мениджъри. През последните четири години от активните фондове са били изтеглени 855 млрд. долара, докато в пасивните са били вложени 2 трлн. долара, показват данни на Morningstar.

Не е лесно да се изберат печелившите акции. Компанията на Уорън Бъфет Berkshire Hathaway се представя по-зле от индекса S&P 500 от десетилетие. Самият Бъфет насърчава домакинствата да влагат в индексни фондове вместо да избират отделни акции.

Според данни на Goldman Sachs повече от половината от активно управляваните взаимни фондове за големи акции са се представили по-лошо от своите бенчмаркове през тази година.

Преминаването към подбор на акции при клиентите на Bank of America може да се отдаде отчасти на финансовите съветници на Merrill Lynch, които учвеличиха клиентските инвестиции към индивидуални акции (за сметка на фондовете) до дял от 40% спрямо 37% през 2018 г.. Болшинството от съветниците са бичи настроени към американските акции, очаквайки нови рекордни ценови нива през тази година.

Goldman Sachs насърчава клиентите си да подбират акции, като се фокусират върху книжа, които изглежда се движат по-независимо от пазара като цяло.