Експертите: При нестабилност на пазарите инвеститорите да запазят спокойствие

Въвеждането на митата от Тръмп и последвалото им отлагане предизвикаха сривове и еуфория на пазарите в рамките на няколко дни. Затова Bloomberg TV Bulgaria попита водещи експерти: „Как да се инвестира при нестабилни пазари?“

Димитър Георгиев, ръководител "Финансови пазари" в Елана Трейдинг:

Преди всичко, инвеститорите трябва да запазят спокойствие. Звучи като клише, но подготовката за неблагоприятни сценарии помага да ги приемем по-лесно. Тази година почти всички инвеститори, включително и аз, сме на загуба. Пазарите преминават през изключително тежък период, надхвърлящ дори песимистичните очаквания – не само заради митата, но и заради цялостната политика на администрацията в САЩ. Затова е важно да се търгува без използване на ливъридж.

При сривове на пазара може просто да се изчака. Това е част от предварително планиран сценарий. Всеки трябва да има ясен план и да е важно да е гъвкав – да може да промени мнението си, ако пазарните условия се променят. Сляпото вярване в даден актив, който пазарът вече не подкрепя, води само до загуби.

Относно еврото – ако преди месец ме бяхте попитали, бих казал, че отива към паритет с долара. Днес ситуацията е коренно различна. Налице е бягство от доларови активи, а еврото намира пътя на най-малко съпротивление нагоре. Напълно възможно е да видим EUR/USD на ниво 1,15 в следващите седмици.

Здравко Пиринлиев, инвестиционен анализатор в БенчМарк Финанс:

Винаги съм разглеждал инвестирането през призмата на съвета на Уорън Бъфет – да купуваме, когато другите се страхуват, и да продаваме, когато всички са прекалено уверени. В момента виждаме добра възможност за дългосрочните инвеститори – не за спекуланти – да потърсят подценени, качествени активи както в САЩ, така и в Китай.

Технологичните компании в Америка претърпяха около 30% корекция – една сериозна възможност за позициониране. Опитните инвеститори знаят, че именно в моменти на турбуленция се откриват най-добрите възможности. Но ключово е портфейлът да бъде добре диверсифициран – не само между акции, но и между различни класове активи, включително облигации. Това помага да се балансира рискът в трудни пазарни условия.

Могат ли пазарите да паднат още? Разбира се. Но когато се мисли в дългосрочен план – 5, 10 и повече години – пазарите обикновено растат. Не трябва да се вземат решения, базирани само на краткосрочен шум.

По отношение на златото – то се движи основно от геополитическа несигурност, а не толкова от инфлационни очаквания. Ако обстановката се стабилизира, цената на златото може да се коригира. Това обаче идва с повишена волатилност, така че инвеститорите трябва да бъдат внимателни при влизане на тези нива.

Николай Стойков, управляващ партньор в Alaric Securities:

Истината за риска е, че той всъщност остава относително постоянен – това, което се променя, е възприятието на хората за него. В един момент може да изглежда по-висок или по-нисък, но основният начин на мислене и подходът към управлението на риска трябва да останат стабилни, независимо дали пазарите са спокойни или волатилни.

Да, в развиващите се пазари рискът е по-голям, но принципите са същите. Когато структурирам портфолио, винаги започвам с въпроса: „Колко риск съм готов да понеса?“ В основата на всяка инвестиционна стратегия за мен стои търсенето на сценарий, в който дори при 95% вероятност за най-лошите развития, портфейлът остава устойчив. Ако мога да изградя портфолио, което да издържи на такъв натиск – тогава това е правилното за мен.

По отношение на инвестиции в китайския пазар вярвам в диверсификацията, но бих заложил на ETF-и, които предлагат широка експозиция. Ако трябва да избера конкретни компании, бих се спрял на най-големите и доказани – Alibaba и Tencent. Те са лидери в своите сектори и въпреки предизвикателствата пред китайската икономика и геополитическото напрежение, тези компании имат значителен потенциал в дългосрочен план.

Стойне Василев, финансов консултант и основател на Smartmoneym:

В настоящата несигурна икономическа обстановка е важно да преосмислим инвестиционния си подход. На първо място, редовното участие на финансовите пазари и разумният подход към рисковете могат да донесат устойчиви резултати в дългосрочен план. На второ място, реалната диверсификация е ключова. Ако досега основният фокус беше върху американските пазари, големите технологични компании и индексите като S&P 500 и Nasdaq, сега е време да обърнем внимание и на останалата част от света.

В личния си портфейл смятам да добавя експозиция към европейската икономика. Съществуват индекси и ETF-и, базирани на най-големите компании в Европа – като STOXX Europe 600 – които според мен имат добър потенциал. Вярвам, че Европа има исторически шанс през следващите години, не само чрез военната индустрия, но и чрез възможна реиндустриализация и цялостно икономическо възраждане.

Златото също остава традиционен и надежден актив по време на криза. Независимо дали става дума за физическо или т.нар. „книжно“ злато, то запазва стойността си и предлага защита в условията на геополитическа и икономическа несигурност. Дори при настоящите високи цени, златото все още има потенциал за растеж, особено ако глобалните напрежения се задълбочат. В заключение, една добре балансирана кошница от активи – включваща акции извън САЩ, злато и диверсифицирани инструменти – може да помогне на инвеститорите да преминат по-леко през бурята, която вероятно предстои.

Георги Захариев, основател на Finance Academy:

Моята лична гледна точка е, че инвеститор с дългосрочна стратегия не бива да се влияе от текущите събития, като търговските напрежения между САЩ и Китай. Все още не знаем как тези процеси ще се отразят на пазарите и бизнес фундаментите. Може да се окаже „буря в чаша вода“ или нещо по-сериозно, но е твърде рано за категорични изводи.

За инвеститорите с дългосрочна перспектива нищо съществено не се е променило. В такива моменти лично аз се насочвам към компании със силен фундамент, които не са толкова зависими от политически решения. Тук е уместно да си припомним съвета на Уорън Бъфет — да бъдем алчни, когато другите са уплашени. Историята показва, че периодите на страх често носят и най-добрите възможности.

Що се отнася до начинаещите инвеститори — най-важното е да инвестират в това, което разбират. Без значение дали става дума за акции, облигации, ETF-и или недвижими имоти – трябва да се познава логиката зад актива и как той носи доходност.

Инвеститорът трябва да се чувства комфортно с поетия риск, защото инвестирането не е трейдинг – то изисква спокойствие и дългосрочно мислене. Ако инвеститорът е с по-нисък рисков профил, подходящи са по-консервативни активи като облигации, ETF-и или злато. Ако е склонен да поеме риск, може разгледа криптовалути или дори частичен трейдинг. За недвижимите имоти съществуват инвестиционни фондове, които позволяват участие с по-малък капитал и предоставят редовна доходност. Най-важното е инвеститорът да разбира сектора, в който инвестира, и неговите цикли. 

В момент на нестабилност на пазарите е важно инвеститорите да запазят спокойствие и да следват своята инвестиционна стратегия.

Материалът има информативен характер и не представлява съвет за инвестиционно решение

Вижте целия коментар във видео материала на Bloomberg TV Bulgaria.

Всички гости на предаването „В развитие“ може да гледате тук.