По-строги правила могат да принудят UBS да увеличи капитала си с 26 млрд. долара

Правителството на Швейцария е предложило по-строги правила за UBS след поглъщането на Credit Suisse. Това може да принуди банката да увеличи капитала си с 26 млрд. долара, което потвърждава някои от най-лошите опасения на кредитора относно новите регулации, пише Ройтерс.

Ключовото предложение, за което банката ще има от шест до осем години, за да се подготви, след като стане закон, е UBS да капитализира напълно чуждестранните си подразделения, в съответствие с очакванията на много анализатори, законодатели и ръководители.

Акциите на UBS, които изоставаха от европейските конкуренти на фона на месеци на несигурност относно предложенията, поскъпнаха в петък със 7%, като записаха най-силния си ден от май 2024 г. насам.

Въпреки това банката остро разкритикува капиталовия план и го определи като „краен“.

Според правителството на Швейцария предложението му за капиталовите изисквания ще позволи на UBS да намали притежанието си от допълнителни облигации от първи ред (AT1) с 8 млрд. долара.

Ръководителите на UBS казват, че допълнителното капиталово бреме ще постави банката, базирана в Цюрих, в неизгодно положение спрямо конкурентите и ще подкопае конкурентоспособността на Швейцария като финансов център.

Шокът в Швейцария от фалита на Credit Suisse през 2023 г. беше такъв, че висши политици, водени от министъра на финансите Карин Келер-Зутер, обещаха да въведат по-строги правила, които да защитят данъкоплатците и да предотвратят нов срив в бъдеще. Келер-Зутер в момента е ротационен едногодишен президент на Швейцария.

Обявените мерки ще положат началото на дълъг период на политически спорове. Според управляващия федерален съвет те са „целенасочени и пропорционални“ и са „от решаващо значение за стабилността на финансовия сектор и – следователно, за защитата на икономиката и данъкоплатците“, както коментира Келер-Зутер на пресконференция.

Парламентарно разследване от миналата година отбеляза, че откакто UBS купи Credit Suisse за 3 млрд. швейцарски франка (3,65 млрд. долара) през март 2023 г., банката има баланс, по-голям от швейцарската икономика. Парламентът на страната призова тогава политиците да вземат предвид чуждестранните звена на кредитора.

Преходен период от шест до осем години изглежда подходящ за UBS, за да отговори на новите правила за капитализиране на чуждестранните звена от момента на влизането им в сила, според правителството. Това би могло да даде на банката време до средата на 30-те години на века, за да се съобрази с тях.

Източници от банката коментират, че новите разпоредби биха могли да направят UBS привлекателна цел за поглъщане. Сред сценариите, които банката е разгледала, е преместването на централата ѝ извън Швейцария.

Келер-Зутер коментира, че се надява финансовата институция да остане в страната. „В крайна сметка това е решение на компанията“, добавя тя.

Съгласно швейцарските предложения, коефициентът на капиталова адекватност от първи ред (CET1) на UBS може да се окаже малко по-висок от този на световните конкуренти, посочва правителството. Коефициентът CET1 на UBS от 14,3% може да се повиши до 17%, над този на JPMorgan от 15,8%, Morgan Stanley от 15,7% и 15,3% на Goldman Sachs, съобщават от банката.

Анализатори казват, че новите регулации биха могли да предизвикат преразглеждане на бизнес модела на UBS, който сега се фокусира върху растежа в САЩ и Азия. За да облекчи ограниченията на правилата, банката може да се изкуши да продаде някои активи, казват експерти.

Швейцарското правителство също така определи частични реформи за укрепване на пазарния регулатор FINMA, който беше силно критикуван за реакцията си на колапса на Credit Suisse. Това включва мерки, насочени към търсене на отговорност от банкерите, даване на правомощия на регулатора да налага глоби и улесняване ограничаването на заплатите и възстановяването на бонуси.