Защо застрахователите се страхуват, че светът скоро може да стане незастраховаем

Не само Талингер от Allianz се опасява от най-лошото. Zurich Insurance Group, петият по големина застраховател в Европа, заяви през април в комбинация с доклад, оценяващ устойчивостта на климата, че перспективите изглеждат „тревожно мрачни“.

Швейцарският застраховател посочва горските пожари в Лос Анджелис в началото на годината като сурово напомняне, че дори най-богатите икономики в света не са подготвени за въздействието на нарастващите климатични рискове.

Zurich също така установява, че глобалните застрахователни загуби са нараснали с много по-бързи темпове от световната икономика през последните три десетилетия.

На коригирана спрямо инфлацията база Zurich посочва, че средните застрахователни загуби са се увеличили с 5,9% годишно между 1994 и 2023 г., докато глобалният брутен вътрешен продукт (БВП) е нараствал с 2,7% годишно през същия период. Резултатите показват, че застрахователните щети са се удвоили спрямо глобалния растеж през последните 30 години.

„Ако застрахователните щети продължат да нарастват с този темп, премиите за покритие на климатичните рискове ще трябва да се увеличат, за да отразят допълнителния риск“, посочва Zurich Insurance Group в доклада. „Това, от своя страна, ще се отрази на нивото на защита, което физическите лица и компаниите са склонни и могат да закупят, с потенциални последствия за цялостното функциониране на пазара.“

CAT облигации

За застрахователите и презастрахователите увеличаването на тежестта и честотата на екстремните метеорологични явления съвпадна с астрономическия растеж на пазара на CAT облигации.

Създадени за първи път през 90-те години, т.нар. CAT облигации са вид финансов инструмент, предназначен за набиране на средства за застрахователите в случай на природно бедствие, например ураган или земетресение.

Swiss Re, водещ световен презастраховател, заяви в неотдавнашен доклад, че пазарът на CAT облигации се е разширил с цели 75% от края на 2020 г., отбелязвайки, че тенденцията не показва признаци на забавяне.

За Талингер от Allianz обаче климатичната криза заплашва да доведе до точка на пречупване дългогодишната връзка между по-големия риск и повече бизнес за застрахователите. В определен момент това може да има последствия за финансовите пазари, казва той.

Стив Еванс, собственик и главен редактор на специализирания доставчик на данни Artemis.bm, предупреждава, че застрахователният сектор няма просто да продължи да понася тежестта на икономическите загуби от природни бедствия.

„Освен ако не се повиши устойчивостта и не се въведат мерки за защита, колкото повече бедствия засягат регионите, толкова по-скъпо ще става застраховането. И това, честно казано, може да се превърне в ужасна спирала“, казва Еванс.

„Ако загубите продължат да растат, това ще стане нерентабилно за застрахователите и презастрахователите, а дори и за капиталовите пазари. Затова трябва да се направи нещо, за да се съчетаят устойчивостта и защитата.“

Предотвратяване на загуби

Не всички са убедени, че застрахователният сектор ще има затруднения да функционира в условията на повишаване на средните глобални температури.

„Дали светът ще стане незастраховаем? Ами, малко се колебая по този въпрос“, казва Тобиас Грим, главен климатичен учен в германския презастрахователен гигант Munich Re.

„Всичко е въпрос на цена. Все още имаме желание да предлагаме – а не да намаляваме – застраховки, като се има предвид, че пазарните условия са добри и получаваме адекватна премия за риска.“

Според Грим, тъй като Munich Re предлага презастраховане на едногодишна, а не на многогодишна база, въпросът за застраховаемостта обикновено не се поставя.

„Основният проблем е, че все още строим имоти в райони с висок риск и видяхме с примера на горските пожари в Калифорния, че много от тези богати вили в покрайнините на Лос Анджелис бяха засегнати първи“, казва Грим.

„Така че това е проблемът. Можем да се противопоставим на тях, насърчавайки предотвратяването на загуби и обмисляйки схеми за управление на земеползването, такива неща“, добави той.