Защо европейците предпочитат банковите депозити пред фондовете на паричния пазар?

Европейските банки с право са критикувани, че не успяват да прехвърлят увеличенията на лихвените проценти на клиентите. Не се ли страхуват от загуба на бизнес? В сравнение със съперниците си, базирани в САЩ, европейските финансови институции често се сблъскват с по-слаба конкуренция от алтернативни парични инвестиции, пише Крис Брайънт в коментар за Bloomberg.

Годините на отрицателни лихвени проценти след финансовата криза от 2008 г. накараха европейците да се примирят с липсата на възвръщаемост по спестяванията си, като едва напоследък те започват да търсят такава за своите общо над 9 трлн. евро под формата на потребителски депозити. Средният лихвен процент в момента достига едва 0,23%.

В САЩ инвеститорите са вложили 1 трлн. долара във фондове на паричния пазар през последната година, повишавайки стойността на общите активи до над 5,5 трлн. долара. Повече от една трета от тези пари са от клиенти на дребно, които гледат на средствата като на безопасни и привлекателни алтернативи на банковите депозити.

Фондовете на паричния пазар инвестират в диверсифицирани пулове от висококачествени, краткосрочни дългови инструменти, които предлагат ежедневна ликвидност (т.е. парите са лесно достъпни) и доходност, много по-близка до лихвения процент на централната банка.

Европейските фондове на паричния пазар отбелязаха по-скромни притоци: общите активи възлизат на едва 1,5 трлн. евро в края на март, като това са почти изцяло корпоративни и институционални пари. По-малко от половината от тези активи са деноминирани в евро, а останалата част е разделена между паунд и долар.

Положителното тук е, че европейците са доволни от своите банки и засега не чувстват нужда да прехвърлят парите си, както направиха американците след колапса на Silicon Valley Bank (SVB) през март.

Ситуацията може да се обясни с факта, че европейците са склонни да поемат риск или не знаят за други удобни места, където да държат парите си – или и двете.

Европейците, които оставят парите си в депозитни сметки, се радват на нищожни лихви. Източник: Bloomberg

Много европейци нямат брокерска сметка, която обикновено се изисква за закупуване на фонд на паричния пазар, и държат по-голям дял от своите спестявания в банкови сметки в сравнение с американците. 

Фондовете на паричния пазар са „феномен в САЩ“, изтъква главният изпълнителен директор на ING Groep NV Стивън ван Райсвайк пред инвеститорите през май. „Това го нямаме тук в Европа“, добавя той.

„Въпреки че фондовете на паричния пазар са налични в Германия, те никога не са били успешни на пазара на дребно и вероятно не са широко известни“, пишат анализатори на Deutsche Bank AG относно депозитите в страната.

Това струва скъпо на спестителите. My Sparkasse (спестовна банка) предлага само 0,5% лихва върху обичайните депозити — много под основния лихвен процент на Европейската централна банка (ЕЦБ) от 3,75%.