Автоконцерните атакуват дълговите пазари след пробив в преговорите между САЩ и Китай

Автомобилните компании се фокусират върху европейския пазар на корпоративни облигации, стартирайки една очаквано натоварена седмица с продажби на дълг след пробив в търговските преговори между САЩ и Китай, пише Bloomberg.

Германският автомобилен производител Volkswagen AG продава зелени хибридни облигации на стойност 1,9 млрд. евро в двуетапна сделка, докато звено на американския производител на камиони Paccar Inc. предлага облигации на стойност 350 млн. евро. Междувременно доставчикът на авточасти Valeo SE очаква да привлече инвеститори за своя неинвестиционен клас облигации, което подчертава засилената пазарна активност.

Преди сделката с дъщерно дружество на Volvo AB от 9 май, в Европа не бе имало продажби на облигации, свързани с автомобилния сектор, от 25 март, преди президентът на САЩ Доналд Тръмп да обяви мащабни мита. Като цяло, без да се включват актуалните сделки, тази година в региона са емитирани облигации от автомобилния сектор на стойност едва около 11,7 млрд. евро - доста под 30,5 милиарда евро, генерирани през същия период на миналата година.

Завръщането на сектора на пазара се случва на фона на напредъка в търговските преговори между САЩ и Китай. Двете страни обявиха временно намаляване на митата, което подкрепи пазарните настроения във всички класове активи.

Сделката с Volkswagen се радва на огромно инвеститорско търсене, привличайки заявки за над 13,2 млрд. евро.

Предложението на Paccar също генерира голям интерес, като стойността на заявките е почти три пъти по-голяма от предлаганите облигации.

Въпреки че завръщането на автомобилните производители се откроява, предвид излагането им на митата, с европейския пазар на дълг се ангажират и други сектори.

Най-малко 21 транша дълг се продават от корпоративни и финансови емитенти с облигации от инвестиционен клас в Европа в понеделник. В списъка със сделки изпъкват банката HSBC Holdings, телекомуникационната компания Orange, продаваща дълг за 1,5 милрд. евро, и производителят на бира Anheuser-Busch InBev.

Новият дълг на Volkswagen и първата подобна сделка за компанията, откакто Moody's Ratings понижи рейтинга ѝ през март. Агенцията се позова на скорошното свиване на оперативния марж и генерирането на свободен паричен поток на производителя и заяви, че оперативната печалба на Volkswagen вероятно ще остане притисната през следващите 12-18 месеца поради редица фактори, включително търговското напрежение.