Какво се случва с цената на златото?

Цената на златото се увеличава с 25% от началото на 2025 г. до 8 юли спрямо същия период на 2024 г. заради глобалната нестабилност, която насочи инвеститорите към благородния метал.

Двигателите на ралито на цената на златото са няколко, но един от най-важните, особено през последните месеци, е несигурността около световната икономика заради митата на американския президент Доналд Тръмп, пише Money Week.

Това доведе до глобален тласък на инвестициите в злато. Между 3 март и 6 май т.г. благородният метал поскъпна с 18,5%, докато индексът S&P 500 спадна с 4,15% (в един момент в този период индексът намаля с над 14%, но частично се възстанови от загубите заради отлагането на митата).

Цената на златото за кратко проби бариерата от 3500 долара, като в сравнение с нивата през 2022 г. – годината, когато Русия нападна Украйна, се търгуваше с почти двукратно увеличение.

„Златото се разглежда като сигурно убежище по време на геополитическа и финансова несигурност и привлича купувачи, когато перспективите са неясни, въпреки че не носи приходи“, коментира Том Стивънсън, инвестиционен директор във Fidelity International.

Новини за подобрени търговски отношения между САЩ и Китай се появиха на 12 май, включително временно спиране на трицифрените мита, които двете страни взаимно си наложиха. Това заплаши да провали ралито, като цените на златото спаднаха със 7,4% между 6 и 14 май.

Цената на ценния метал обаче отново пое нагоре и се вдигна с над 4% за около два месеца оттогава насам.

Периодите, в които цените на златото се повишиха най-драматично, бяха тези, в които митата на Тръмп изглеждаха най-рестриктивни. Периодите на затишие доведоха до общо спокойствие на финансовите пазари и отдръпване на цените на златото от пиковите нива.

Това важи особено силно по време на периоди на инфлация, за която много икономисти смятат, че митата на Тръмп биха могли да подхранят.

„За разлика от други валути, чиято стойност може да намалее, тъй като централните банки печатат повече фиатни пари, стойността на златото остава устойчива“, коментира Рик Канда, управляващ директор на Gold Bullion Company.

Цените на златото обикновено се котират в долари, така че световната резервна валута има сериозно влияние върху цените на златото. По този начин през последните дни се наблюдава леко поевтиняване на благородния метал, тъй като администрацията на САЩ отново изглежда смекчи политиката си по отношение на митата.

„Отлагането на срока за налагане на мита поражда надежди за търговски споразумения с ключови партньори, което облекчава търговските опасения“, коментира Никос Цабурас, старши пазарен анализатор в Tradu.com.

Доларовият индекс се повишава с около 1% през последните пет дни на фона на този оптимизъм.

Въпреки че последните катализатори, които тласнаха цената на златото нагоре – т.е. митата, поне засега имат затихващ ефект, много от основните двигатели зад ралито остават. През 2024 г. спадащите лихвени проценти, покупките от централните банки и геополитическата несигурност дадоха импулс на златото. Всичко това важи и през 2025 г. и въпреки временната пауза за митата, има голяма несигурност относно дългосрочните перспективи за търговията и световната икономика.

Остават и опасенията за високите нива на дълг на правителствата по света, което е свързано с повишаване на дългосрочните инфлационни очаквания, според Сузана Стрийтър, ръководител на отдела за пари и пазари в Hargreaves Lansdown.

Централните банки продължават да купуват злато на този фон. Покупките им надхвърлят 1000 тона за трета поредна година през 2024 г.

Данните на Световния съвет по златото (World Gold Council) показват, че централните банки по света са добавили нетни 20 тона злато към резервите си през май тази година. Това сигнализира, че търсенето от институциите е стабилно, макар и малко под нивата, наблюдавани в края на миналата година.

Общо 95% от централните банкери очакват официалните златни резерви да се увеличат тази година, според проучване на WGC. Рекордните 43% очакват собствените им златни резерви да нараснат през следващите 12 месеца.

„Централните банки, особено в страни като Русия, Китай, Индия и Турция, драстично увеличиха покупките си на злато, което отразява нарастващото недоверие в щатския долар. Тази тенденция се подхранва допълнително от ускоряването на дедоларизацията“, коментира и Анита Райт, независим финансов съветник в Bolton James.

Има три основни начина за инвестиции в злато, така че инвеститорите да се възползват от ръста на цените. Първият е инвестирането в самия метал чрез финансов договор, като например борсово търгуван продукт.

Непряка експозиция представлява инвестицията в акции на миннодобивни компании, които добиват злато – директна покупка на акции или чрез закупуване на златен фонд или инвестиционен тръст. Рискът тук е свързан с това, че акциите на компаниите не винаги поскъпват при поскъпване на златото, тъй като други специфични за компанията фактори играят роля.

Накрая, може да се инвестира и във физически златни кюлчета или златни монети.

Що се отнася до това колко злато един инвеститор да държи в портфолиото си, според Стивънсън от Fidelity International 5-10% да е добро количество – приблизително същото съотношение като кеша.

„И двете предлагат застраховка, за да допълнят растежа и стабилността на акциите и облигациите, които съставляват по-голямата част от балансираното портфолио“, посочва той.